一季报点评：国联安稳健混合C基金季度涨幅0.88%

证券之星消息，日前国联安稳健混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为0.88%。

从业绩表现来看，国联安稳健混合C基金过去一年净值涨幅为27.77%，在同类基金中排名1208/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-9.28%，成立以来的最大回撤为-15.68%。

从基金规模来看，国联安稳健混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模1.01万元变化了70.38万元，环比变化了6959.43%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比60.91%，债券占净值比32.4%，现金占净值比7.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.38%，第一大重仓股为山推股份（000680），持仓占比为6.3%。

国联安稳健混合C现任基金经理为储乐延。其中在任基金经理储乐延已从业2年又279天，2024年5月17日正式接手管理国联安稳健混合C，任职期间累计回报为30.99%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国联安稳健混合A（255010），季度净值涨幅为0.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度,国内经济平稳运行。细分来看,出口普遍很好,而内需消费和投资偏一般。这个和去年四季度的情况没有太大的差别。如果说有变化,就是大城市的地产成交量似乎有所起色。由于在中美博弈的大背景下,大国经济发展的优先度可能不是第一位的,而地缘格局、产业链安全、科技优势等才是更优先选项,因此我们认为对于国内经济,这种缓慢震荡寻找复苏的节奏还将持续很长一段时间。同时,世界局势变化很大,对资本市场的影响也很深。2月底美以伊战争打响,大家对未来的能源供应情况乃至未来的全球需求和经济前景一片迷茫。我们观察到由于油气供应链的断裂,化工品普遍开启了涨价模式。而我国的化工产业,虽然在过去几年由于内卷而受伤颇深,在此次油气供应链危机中表现远超欧美化工同行。我们的制造业出海第三世界国家进度很快,性价比很高。在高端制造和科技行业,我们也发现一些传统欧美强势领域在舒适圈太久后,壁垒已经松动,我们已经具备挑战甚至颠覆的能力。在美伊战争以后,人民币国际地位可能进一步上升,东升西落进一步体现。一季度中国资本市场先扬后抑,年初以有色为代表表现突出,大盘有一定的涨幅,然而美伊战争打响以后,中国随全球资本市场震荡下行,资金流向避险和确定性资产,股市随着战争走向和各方发言而大幅波动。我们认为,中国权益市场估值总体合理,考虑到经济对业绩的影响,部分行业实际的性价比较高。今年总体上要把握节奏,对于某些估值高企的资产,要谨慎对待,而对于某些性价比很高但是短期没有催化的资产,则可以左侧布局。泡沫从长期来看会回归正常估值,而低估的股票也会回归正常估值。而且以目前的市场特征看,这种回归可能本身会带有强趋势。一季度,我们一如既往的进行灵活的价值投资,选取估值具备性价比的企业。季度内,我们增持了一些化工和出海相关的制造业资产。后续本基金将重点投资于性价比高,又不至于在时代交替中被淘汰的标的,如医药、化工、机械、新消费、资源、军工等等。

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