一季报点评：施罗德中国动力股票C基金季度涨幅7.79%

证券之星消息，日前施罗德中国动力股票C基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.65亿元，季度净值涨幅为7.79%。

从业绩表现来看，施罗德中国动力股票C基金过去一年净值涨幅为72.53%，在同类基金中排名210/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-10.62%，成立以来的最大回撤为-15.24%。

从基金规模来看，施罗德中国动力股票C基金2026年一季度公布的基金规模为2.65亿元，较上一期规模3213.42万元变化了2.33亿元，环比变化了725.66%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.75%，无债券类资产，现金占净值比14.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.78%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为4.67%。

施罗德中国动力股票C现任基金经理为安昀 谢恒，本季度增聘基金经理谢恒。其中在任基金经理安昀已从业9年又307天，2024年4月26日正式接手管理施罗德中国动力股票C，任职期间累计回报为90.59%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为施罗德中国动力股票A（020236），季度净值涨幅为7.93%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,由于地缘政治情况的冲击,整体宏观经济和金融市场变化较大。根据宏观经济情况的变化,我们对于组合的方向进行了一些调整。具体可以分为两段,第一段是地缘冲突爆发之前,我们主要是延续货币宽松和经济复苏的思路,配置了较多的周期股仓位,包括有色金属、化工和可选消费等行业。第二段是在地缘冲突爆发之后,我们大幅降低了组合的beta值,并且加配了一些受益的方向。具体来说,我们大幅减持了有色金属和化工的仓位,加配了高股息股票和能源转型相关的股票。科技股的仓位整体保持稳定,但我们根据产业演进的方向进行了一些微调。 当下来看,我们对于股票市场整体略趋于谨慎,但依然看好能源转型和AI产业链等结构性受益的方向。当前格局类似于2018年初市场在估值高位而遭遇"贸易战"的不确定性冲击。前两年市场积累了可观收益,各板块预期饱满,但霍尔木兹海峡局势带来的能源风险是一个难以预测的不确定因素,油价高位将推升滞胀与衰退预期。但不同点在于,一是当前市场的整体估值大约到历史的50-55%分位处,并不算特别高位。二是此轮危机将极大推动全球能源多元化转型的决心,中国在新能源全产业链的优势有望充分受益。所以我们并非全面性谨慎,而是依然保持一定仓位,寻找较强的结构性机会。

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