一季报点评：尚正研究睿选混合发起C基金季度涨幅1.50%

证券之星消息，日前尚正研究睿选混合发起C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.12亿元，季度净值涨幅为1.5%。

从业绩表现来看，尚正研究睿选混合发起C基金过去一年净值涨幅为50.2%，在同类基金中排名1643/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-19.93%，成立以来的最大回撤为-19.93%。

从基金规模来看，尚正研究睿选混合发起C基金2026年一季度公布的基金规模为0.12亿元。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.43%，无债券类资产，现金占净值比10.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达74.99%，第一大重仓股为鼎龙股份（300054），持仓占比为9.09%。

尚正研究睿选混合发起C现任基金经理为张志梅 李睿，本季度增聘基金经理张志梅、李睿。其中在任基金经理张志梅已从业6年又233天，2025年2月18日正式接手管理尚正研究睿选混合发起C，任职期间累计回报为51.07%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为尚正研究睿选混合发起A（023397），季度净值涨幅为1.65%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,市场整体呈现前高后低的趋势。一季度初期因大量科技行业公司业绩预告表现亮眼以及市场对未来AI推动公司成长的预期,科技行业的公司整体表现较强。随着美伊战争爆发,全球能源供需出现错配,上游石油石化、煤炭等能源行业表现较为强势,其他行业则因避险情绪大幅回撤。 本轮科技发展由AI基础设施建设推动达到阶段性的"价增"高点,因高价值量的服务器需求挤占了存储芯片的供给产能导致存储芯片价格暴涨,从而导致消费电子行业一方面因成本上涨而利润率下滑,另一方面由于存储的产能紧缺终端厂商拿不到货而影响出货量难以满足需求,因此预计消费电子行业会阶段性的承压。当随着存储晶圆厂的新建产能逐步释放,消费电子行业将进入新一轮的上升周期。 一季度本基金保持了较高的仓位,我们认为目前因晶圆厂产能利用率达到高点,并且在大国竞争以及国产晶圆厂产能和本地需求本就存在供给不足的情况下未来几年国内晶圆厂依然将持续扩产,从而带动半导体设备、材料行业将持续增长。模拟行业已经开始从底部回升,部分海外模拟龙头在三季度开始调涨部分产品线价格,在行业库存逐步去化之后将迎来整体的上升周期。因此我们通过对公司的竞争力以及估值水平等因素综合考虑,重点配置了存储芯片、半导体材料以及模拟芯片行业的部分公司。此外我们也关注AI先进模型以及AI应用等方向。 展望未来,海外云厂商的资本开资和AI硬件落地的情况都将决定中期内科技行业的发展方向,而科技升级并普世应用将是长期支撑科技行业发展的核心。二季度本基金预计仍将维持高仓位运行,围绕着科技发展的主线,寻找具有技术突破或较强壁垒的领域进行重点布局。

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