一季报点评：红利价值ETF易方达基金季度涨幅3.23%

证券之星消息，日前红利价值ETF易方达基金公布一季报，2026年一季度最新规模4.47亿元，季度净值涨幅为3.23%。

从业绩表现来看，红利价值ETF易方达基金过去一年净值涨幅为12.09%，在同类基金中排名2313/3002，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-7.45%，成立以来的最大回撤为-7.45%。

从基金规模来看，红利价值ETF易方达基金2026年一季度公布的基金规模为4.47亿元，较上一期规模5.8亿元变化了-1.33亿元，环比变化了-22.89%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.81%，无债券类资产，现金占净值比0.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达25.58%，第一大重仓股为中谷物流（603565），持仓占比为3.99%。

红利价值ETF易方达现任基金经理为刘文魁。其中在任基金经理刘文魁已从业2年又227天，2025年4月16日正式接手管理红利价值ETF易方达，任职期间累计回报为12.08%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为红利价值ETF易方达（563700），季度净值涨幅为3.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证红利价值指数,该指数选取50只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长以及股息率高且价值特征突出的证券作为指数样本,采用股息率加权,以反映分红水平高且价值特征突出的证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年一季度,A股市场延续"结构性行情"特征,资金在成长与价值风格之间动态再平衡。宏观层面,政策持续强调稳增长、稳预期,并通过财政发力与结构性货币政策工具支持重点领域,经济基本面在修复过程中仍呈现分化,外需仍保持韧性。对红利类资产而言,一季度的重要边际变化来自年报/分红预期逐步升温：分红意愿强、估值约束更强、现金流质量较好的公司更容易获得资金青睐。 中证红利价值指数在红利因子基础上进一步纳入价值约束,整体强调"高股息+相对合理估值"的组合特征,相比单纯高分红策略更注重估值安全边际。一季度在市场波动、风格轮动的环境下,红利价值类资产兼具防御属性与估值修复潜力：一方面,高股息为组合提供收益底座;另一方面,在稳增长政策逐步落地、顺周期预期阶段性修复时,部分权重行业具备一定向上弹性。报告期内,中证红利价值指数上涨2.83%。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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