一季报点评：永赢信息产业智选混合发起A基金季度涨幅-0.17%

证券之星消息，日前永赢信息产业智选混合发起A基金公布一季报，2026年一季度最新规模3.96亿元，季度净值涨幅为-0.17%。

从业绩表现来看，永赢信息产业智选混合发起A基金过去一年净值涨幅为-1.5%，在同类基金中排名4291/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-27.98%，成立以来的最大回撤为-27.98%。

从基金规模来看，永赢信息产业智选混合发起A基金2026年一季度公布的基金规模为3.96亿元，较上一期规模1045.53万元变化了3.86亿元，环比变化了3688.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.81%，无债券类资产，现金占净值比14.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.27%，第一大重仓股为兆驰股份（002429），持仓占比为7.0%。

永赢信息产业智选混合发起A现任基金经理为王文龙。其中在任基金经理王文龙已从业3年又14天，2025年3月26日正式接手管理永赢信息产业智选混合发起A，任职期间累计回报为-6.58%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本产品专注于挖掘AI产业浪潮下,在下游应用的投资机会,这一核心目标不会变化。一季度的机会基本来自于主题映射：前半段,春节前大厂推广自家模型,发新模型、新agent营销动作频出,带来了围绕AI广告营销、AI编程、企业agent等的阶段性机会,由于落地较慢,机会大多昙花一现;后半段出现大幅反转,openclaw类的模型使用新方式诞生,模型对软件吞噬的逻辑演绎发生到极致,美股的saas软件市值大幅萎缩,客户员工被裁,按saas付费的商业模式受到挑战,而在"养龙虾"的过程中,也会发现每个skill的建立,基本上是基于自然语言形成,那么小公司的AI coding以及固定流程的小软件也会被逐渐替代掉。这确实对行业的认知产生了非常大的挑战,在这个过程中,应用类的资产遇到了无差别下跌。与之相对应的,我们看到了模型的token调用量在大幅提升,周围用AI来参与到办公场景的人越来越多了,大家已经开始逐渐养成遇到问题问模型的习惯。我们认为这是一种背离,当我们越来越接受模型的状态下,势必会有新的场景新的需求冒出来,形成快速的增长。所以,我们判断接下来AI应用可能一方面将围绕着token放量为线索出现投资机会,另一方面围绕着新场景的落地逐渐清晰起来,那时市场不再会因为模型吞噬软件而恐慌,推倒重来后的产业成长速度会更加具备弹性,目前我们已经看到一些领域具备这样的特质。报告期内,本基金对持仓做了调整,规避掉容易被"吞噬"的软件,增加场景型公司,增加token放量的特征暴露,同时持续在行业初具放量特征的细分领域保持定力。

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