一季报点评：贝莱德沪深300指数增强A基金季度涨幅-2.99%

证券之星消息，日前贝莱德沪深300指数增强A基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.55亿元，季度净值涨幅为-2.99%。

从业绩表现来看，贝莱德沪深300指数增强A基金过去一年净值涨幅为24.12%，在同类基金中排名591/651，同类基金过去一年净值涨幅中位数为44.44%。而基金过去一年的最大回撤为-7.18%，成立以来的最大回撤为-10.66%。

从基金规模来看，贝莱德沪深300指数增强A基金2026年一季度公布的基金规模为2.55亿元。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.86%，债券占净值比3.12%，现金占净值比10.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.27%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为5.89%。

贝莱德沪深300指数增强A现任基金经理为王晓京，本季度增聘基金经理王晓京。其中在任基金经理王晓京已从业1年又148天，2024年11月26日正式接手管理贝莱德沪深300指数增强A，任职期间累计回报为25.78%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为贝莱德中证500指数增强A（025418），季度净值涨幅为0.95%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在产品运作层面,截至2026年3月31日,本基金一季度取得了收益率-2.99%(A类)及-3.10%(C类),但相较于业绩比较基准取得了正的超额收益,分别为0.69%(A类)及0.58%(C类)。其中行业维度,一季度相较于业绩比较基准超额收益贡献居前的行业板块为银行、汽车、电子;而煤炭、通信及电力设备板块对组合的超额收益拖累居前。本基金在一季度继续运用了股指期货优化组合的现金管理、灵活调节股票的风险敞口,股指期货的投资在本季度对整体组合管理及超额收益均有积极拉动。 u3000u3000回顾本季度权益市场的表现,沪深300指数在开年短暂延续了春季躁动后陷入震荡,市场在等待政策及更多经济数据确认的过程中年初的涨幅被部分消化。基于此背景,本基金在1月降低了主动风险敞口,但仍将主要的主动风险暴露放在个股选择上,在市场震荡调整过程中,组合的累积超额收益逐渐修复,其中情绪和基本面相关的因子是推动超额表现的主要驱动力。2月末,海外科技叙事变化下 "HALO"交易兴起,叠加地缘政治冲突爆发,投资者风险偏好剧烈收缩,全球权益资产不同程度受挫,A股市场也经历了较为剧烈的风格切换,本基金在偏成长板块上的布局下跌明显,超额收益也出现了一定幅度回撤,但模型中更具防御性的质量信号及逆向情绪信号发挥了作用,在市场环境转变中取得了一定积极效果。 u3000u3000经历了本季度市场的调整,沪深300 指数的市净率已低于近10年中位水平,布局价值凸显。后市伴随着地缘扰动的缓释、十五五规划及相关经济政策的推出,投资者风险偏好有望改善。此外,我们仍在持续优化模型,本季度已对多个现有信号进行了改进并增加了若干新信号(例如跟踪消费信号、被动资金流信号以及机器学习辅助市场判断的机制等),我们对系统化模型后续更好地捕捉alpha抱有信心。

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