一季报点评：宏利价值驱动6个月持有混合C基金季度涨幅-3.01%

证券之星消息，日前宏利价值驱动6个月持有混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.08亿元，季度净值涨幅为-3.01%。

从业绩表现来看，宏利价值驱动6个月持有混合C基金过去一年净值涨幅为45.3%，在同类基金中排名1896/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-11.03%，成立以来的最大回撤为-11.03%。

从基金规模来看，宏利价值驱动6个月持有混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.08亿元。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.76%，无债券类资产，现金占净值比9.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.27%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为8.06%。

宏利价值驱动6个月持有混合C现任基金经理为孟杰，本季度增聘基金经理孟杰。其中在任基金经理孟杰已从业5年又229天，2024年11月27日正式接手管理宏利价值驱动6个月持有混合C，任职期间累计回报为43.14%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宏利高端装备股票A（022327），季度净值涨幅为8.76%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：第一,传统周期制造业具备较好的投资机会。化工行业处于下行尾声,叠加“反内卷”与能耗/碳排约束持续推进,国内化工行业资本开支增速持续减缓,近期中东局势变化加速全行业去产能,且可能进一步加速海外化工产能退出进度,2026年化工行业有望迎来供需逆转、龙头企业份额与估值都具备上行空间。以铝铜为代表的有色行业供给相比化工更加刚性,需求受AI投资等下游拉动持续增长,近期中东变化同样对供给形成了进一步的冲击,高油价带来的衰退预期稳定后,行业景气将延续。其他周期行业中,造纸,生猪养殖,部分建材细分行业同样值得关注。第二,新兴市场经济增长具备趋势性:(1)全球供应链正在从效率优先转向安全与多元化,推动了制造业产能向部分新兴市场转移。(2)全球能源转型对铜、锂、镍等金属的需求激增,能源金属价格持续上涨,资源型国家迎来良好的发展时机。随着人均收入提升,新兴市场庞大的人口基数正在转化为巨大的消费市场,展现出巨大的发展潜力,在新兴市场有业务布局的公司有望持续受益。第三,科技相关行业经历了25年全年的大幅上涨仍具备下列三类投资机会:(1)先进逻辑及存储扩产拉动,国内晶圆厂仍然会持续加大资本支出,相关产业链公司未来2-3年订单能见度显著提升。(2)手机,汽车,智能家居等端侧的智能化将成为持续的产业趋势,拥有从芯片设计到完善系统的良好生态,将开启又一轮创新周期,无论是折叠机,耳机还是未来的眼镜都值得期待,短期受到存储价格上涨扰动板块表现较差,后续价格上涨速度减缓,行业有望迎来反转的投资机会。(3)人工智能模型仍在加速迭代,无论国内还是海外的互联网巨头都将继续高额投入,算力产业链仍然有很好的投资机会,关注竞争格局仍然稳固的行业龙头。本基金在操作中,重点投资电子,化工,新能源,机械等行业。选股层面,坚持自下而上,力争选择出具备长期增长前景的细分行业龙头企业,通过适当的行业分散进行回撤控制。

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