一季报点评：博道大盘价值股票C基金季度涨幅-0.12%

证券之星消息，日前博道大盘价值股票C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.33亿元，季度净值涨幅为-0.12%。

从业绩表现来看，博道大盘价值股票C基金过去一年净值涨幅为21.55%，在同类基金中排名678/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-11.58%，成立以来的最大回撤为-12.22%。

从基金规模来看，博道大盘价值股票C基金2026年一季度公布的基金规模为0.33亿元。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.25%，债券占净值比5.34%，现金占净值比4.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.46%，第一大重仓股为珠海冠宇（688772），持仓占比为3.62%。

博道大盘价值股票C现任基金经理为刘玮明，本季度增聘基金经理刘玮明，近期离任的基金经理为杨梦。其中在任基金经理刘玮明已从业1年又361天，2025年7月30日正式接手管理博道大盘价值股票C，任职期间累计回报为11.54%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博道红利智航股票A（019124），季度净值涨幅为3.58%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,市场在美以伊冲突下剧烈波动,主要宽基指数涨跌互现,沪深300下跌3.89%,中证500上涨2.03%,中证1000上涨0.32%。风格上,中信周期风格指数上涨2.32%,中信成长风格指数下跌0.39%,中信消费风格指数下跌3.03%,中信金融风格指数下跌8.68%,中信稳定风格指数上涨4.05%。行业层面,煤炭、石油石化、电力及公用事业涨幅居前,分别上涨17.56%、12.16%、8.00%;综合金融、非银行金融、消费者服务跌幅较大,分别下跌15.77%、14.82%、12.84%。 从因子层面来看,一季度基本面因子表现较好,价值因子相对承压,不同模型体系下的AI量价因子表现差异较大。美以伊冲突对市场内部结构产生了阶段性的显著影响,传统框架多因子模型表现优于AI全流程框架的多因子模型。研究层面,继续围绕传统框架多因子模型和AI全流程框架多因子模型进行深化,以及推动组合优化与风控模块持续升级迭代。 报告期间,本基金维持配置大盘价值SMART BETA选股模型。 展望二季度,美以伊冲突已从"急性冲击"阶段进入"慢性影响"阶段,市场已部分吸收短期冲击,但冲突的持续化可能通过油价中枢抬升、全球通胀粘性增强、货币政策路径复杂化等渠道产生更长期的影响;国内盈利基本面整体仍处于温和修复的进程中,市场有望在地缘政治格局相对稳定后,重新回到国内基本面主导的行情。从资产配置和投资策略而言,在波动率提高的环境下,应该更注重长期优势结构的均衡持有。 本基金将继续坚持系统化投资的运作思路,秉持勤勉尽责,力争为投资者获得有竞争力的超额收益。

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