一季报点评：央企红利ETF广发基金季度涨幅6.36%

证券之星消息，日前央企红利ETF广发基金公布一季报，2026年一季度最新规模4.22亿元，季度净值涨幅为6.36%。

从业绩表现来看，央企红利ETF广发基金过去一年净值涨幅为24.54%，在同类基金中排名1847/3002，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-7.83%，成立以来的最大回撤为-17.74%。

从基金规模来看，央企红利ETF广发基金2026年一季度公布的基金规模为4.22亿元，较上一期规模4.75亿元变化了-5247.21万元，环比变化了-11.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.65%，无债券类资产，现金占净值比0.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.92%，第一大重仓股为中远海控（601919），持仓占比为7.58%。

央企红利ETF广发现任基金经理为罗国庆。其中在任基金经理罗国庆已从业10年又195天，2023年5月24日正式接手管理央企红利ETF广发，任职期间累计回报为33.24%。目前还管理着31只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为央企红利ETF广发（560700），季度净值涨幅为6.36%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：中证国新央企股东回报指数主要选取国务院国资委下属现金分红或回购总额占总市值比率较高的50只上市公司证券作为指数样本,以反映央企股东回报主题上市公司证券的整体表现。作为ETF基金,本基金将继续秉承指数化被动投资策略,按照根据指数结构复制指数的方法投资,指数样本采用完全复制方法进行投资运作,尽量降低跟踪误差。 2026年一季度,A股市场在多重因素交织影响下呈现出阶段性波动特征。市场运行路线可概括为：流动性预期先行、基本面逐步验证、外部冲击导致风险偏好回落。一季度初,在宏观基本面预期边际改善及政策预期持续发酵的背景下,市场对流动性环境的乐观预期明显修复,推动A股在1月份实现上涨行情。科技成长板块风险偏好显著抬升,既反映了AI产业趋势的持续强化,也体现了市场对平台经济监管环境边际改善的再定价。进入2月份后,随着市场对流动性改善的预期逐步被消化,指数运行转入震荡区间。我们认为,市场定价逻辑开始由"预期驱动"向"基本面验证"切换,风格再平衡特征逐步显现。前期涨幅较为集中的科技成长板块在估值水平上行后,面临阶段性的获利回吐压力,资金配置更趋理性。3月份,海外地缘政治风险显著升温,美以伊冲突升级叠加全球通胀预期重新抬头,导致海外主要经济体降息预期回落,全球风险偏好整体下降。在此背景下,A股市场出现明显回撤。 回顾2026年一季度,红利类资产整体表现稳健,在市场风格由成长向防御切换过程中,展现出较强韧性。随着科技成长板块波动加大及外部不确定性上升,资金风险偏好回落,具备稳定现金流与高分红特征的资产受到资金青睐。尤其在3月避险情绪升温阶段,红利指数相对收益优势明显。低利率与降息预期背景下,红利资产的股息吸引力进一步凸显,部分行业在估值与分红确定性上形成"双重安全垫"。 基金投资运作方面,报告期内,本基金严格遵守合同要求,认真对待投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作,运作过程中未发生任何风险事件。

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