一季报点评：香港科技ETF兴银基金季度涨幅-12.75%

证券之星消息，日前香港科技ETF兴银基金公布一季报，2026年一季度最新规模8.68亿元，季度净值涨幅为-12.75%。

从业绩表现来看，香港科技ETF兴银基金过去一年净值涨幅为2.09%，在同类基金中排名3483/3653，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-29.19%，成立以来的最大回撤为-37.11%。

从基金规模来看，香港科技ETF兴银基金2026年一季度公布的基金规模为8.68亿元，较上一期规模9.18亿元变化了-4999.76万元，环比变化了-5.45%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.87%，无债券类资产，现金占净值比2.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达65.44%，第一大重仓股为比亚迪股份（01211），持仓占比为9.68%。

香港科技ETF兴银现任基金经理为林学晨 李浩，本季度增聘基金经理李浩。其中在任基金经理林学晨已从业4年又282天，2024年3月5日正式接手管理香港科技ETF兴银，任职期间累计回报为63.02%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为兴银中证1000指数增强A（014831），季度净值涨幅为1.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,港股科技板块呈现出"指数下跌、资金逆势流入"的显著分化格局,显示出强大的内在韧性。 从外部环境看,受美伊冲突等地缘风险主导,市场情绪承压。地缘政治冲突是典型的风险事件。冲突升级会引发全球投资者的避险情绪,导致资金从股票等风险资产中撤出,转向美元、美债、黄金等避险资产。港股作为高度开放、外资占比较高的市场,对全球风险情绪的变化极为敏感。冲突导致国际油价飙升(一度在90-110美元/桶高位震荡),这不仅推高了全球通胀预期,也给美联储的货币政策带来压力。为对抗通胀,市场会预期美联储将维持鹰派立场(即推迟降息甚至加息),这会导致美元指数和美债收益率走强。全球流动性的收紧,对估值较高、对利率敏感的科技成长股构成持续压制。 资金动向上与指数表现相反,资金正积极逢低布局。港股科技企业获得重点增持;南向资金延续稳健流入态势,叠加港股科技类ETF产品的持续申购,共同为板块注入稳定流动性支撑。此外,科技板块持续受益于人工智能技术落地进程的加快,互联网龙头企业通过降本增效与业务结构优化实现盈利韧性提升,而港股通科技指数估值仍处于近五年低位区间,显著低于A股及美股同类板块,具备较强的估值安全边际。行业层面,创新药企业出海成果逐步显现、新消费场景持续拓展等基本面亮点,与板块核心资产形成协同,支撑板块在震荡中保持基本面企稳态势,其中互联网、AI相关科技细分领域成为资金关注的核心方向。 展望后市,港股通科技指数正处在"估值底、盈利底、资金底"的三重共振区间,配置吸引力持续凸显。同时,港股科技板块整体盈利能力保持稳健,互联网、创新药等核心资产的稀缺性特质未变,叠加行业景气度的逐步回升,长期配置价值依然显著。 报告期内,产品通过主要投资于目标ETF,紧密跟踪标的指数即中证港股通科技指数的表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

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