证券之星消息，日前嘉实绿色主题股票发起式A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.89亿元，季度净值涨幅为10.2%。
从业绩表现来看，嘉实绿色主题股票发起式A基金过去一年净值涨幅为74.61%，在同类基金中排名192/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-23.54%，成立以来的最大回撤为-49.38%。
从基金规模来看，嘉实绿色主题股票发起式A基金2026年一季度公布的基金规模为0.89亿元，较上一期规模2479.24万元变化了6442.09万元，环比变化了259.84%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.06%，无债券类资产，现金占净值比8.81%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达68.24%，第一大重仓股为兆易创新（603986），持仓占比为9.01%。
嘉实绿色主题股票发起式A现任基金经理为蔡丞丰。其中在任基金经理蔡丞丰已从业7年又236天，2023年2月17日正式接手管理嘉实绿色主题股票发起式A，任职期间累计回报为75.06%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实绿色主题股票发起式A（017744），季度净值涨幅为10.2%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：延续上一阶段我们在策略报告中的核心判断：AI产业由"模型推理"向"Agent"的大规模扩散正在持续深化。算力需求的二阶传导效应不仅在深度上强化,更在广度上催生了新的硬件变革。本报告期内,我们在坚守原有核心逻辑的基础上,对组合结构进行了前瞻性优化,核心依然围绕"寻找爆款"的第一性原则,捕捉产业链中从0到1的突破与具备高度确定性的供需错配机会。 u3000u3000一、核心底仓：坚守存储赛道,从"周期反转"迈向"利润兑现" u3000u3000本阶段,我们维持了在芯片设计环节的核心仓位,特别是占据最高权重的存储类标的。产业演进的实际数据进一步印证了我们的预判： u3000u3000供需紧平衡的长期化：全球主要存储供应商在资本开支上依然保持高度克制,新增产能几乎全部倾斜于高带宽内存及高层数闪存等高端定制化产品。这导致常规产品的有效供给增量被严格限制,卖方市场的定价权愈发稳固,数年采购长约已在路上。 u3000u3000量价齐升的逻辑兑现：云厂商对推理端算力基础设施的规模部署,直接带动了企业级固态硬盘及新一代内存接口芯片的爆发式采购。 u3000u3000选股聚焦"产能保障与产品结构"：在当前的产业阶段,模组公司存货重估带来的贝塔收益已经边际递减。我们持仓的核心设计龙头,凭借与上游晶圆代工厂深度的战略绑定,拿到了极其稀缺的产能配额,并成功将产品线向车规级、大容量等高附加值领域切换。他们正在将本轮产业高景气度,切实转化为报表端的高质量利润。 u3000u3000二、新增核心：前瞻布局模拟芯片,把握AI光通讯的"0到1"红利 u3000u3000我们在本阶段显著加码了模拟领域的头部设计企业,这一决策建立在对AI基础设施演进的深刻洞察之上。 u3000u3000光通讯带来的爆品逻辑：随着AI集群规模的指数级扩张,光互连(如LPO、硅光子技术等)成为解决带宽与功耗瓶颈的唯一解。这为光电驱动芯片(TIA/CDR/Driver)、电源管理芯片(PMIC)以及高精度ADC/DAC需求井喷)等高端模拟器件创造了史无前例的需求真空。 u3000u3000规模效应与利润弹性：突破海外垄断、实现光通讯核心模拟器件量产的本土企业,正迎来业务体量的非线性增长。这类产品具有极高的技术壁垒和毛利水平,一旦打入核心供应链,将产生极强的收入规模效应。 u3000u3000效率评估维度的升级：在评估这些新调入的研发驱动型企业时,我们坚决摒弃了传统粗放的规模指标。为了精准衡量企业将技术突破转化为股东价值的能力,我们将核心考量指标锁定为人均毛利润。只有在该指标上呈现出非线性跃升潜力的团队,才符合我们对"投入产出效率极值"的严苛要求。 u3000u3000三、卫星仓位：增配半导体材料,锚定本土先进产能扩张的刚性需求 u3000u3000在卫星仓位的构建上,我们战略性地增加了电子化学品及关键材料耗材的配置比例。 u3000u3000逆周期的扩产红利：无论宏观经济如何波动,本土晶圆厂在先进制程及大容量存储领域的产能爬坡和产线建设是不可逆的产业趋势。未来数年,这将释放出巨大的增量空间。 u3000u3000高壁垒与高客户粘性：抛光液(CMP)、光刻胶、前驱体及电子特气等核心材料,直接决定了晶圆制造的良率。这类产品一旦通过验证并导入产线,便具有极强的客户粘性和不可替代性。 u3000u3000消耗属性带来的稳健现金流：与设备的一次性资本开支不同,材料具有随产能利用率提升而持续消耗的"长坡厚雪"特征,为投资组合提供了极佳的抗波动垫层和中长期的业绩确定性。 u3000u3000总结 u3000u3000本阶段的运作,依然严格恪守我们既定的投资哲学。依托"嘉实企业家评分模型",我们对持仓企业的商业护城河与治理结构进行了持续的穿透式跟踪。我们在模拟领域的锐意拓展与材料领域的稳健布局,绝非盲目追逐市场热点,而是基于产业规律,对确定性因子的再次精准重排： u3000u3000从单纯的数字逻辑→走向人均毛利润验证的研发变现效率。 u3000u3000从价格弹性→产能兑现,优先配置具备确定性产能保障的设计公司,而非依赖存货重估的模组公司 u3000u3000从常规的国产替代→走向AI核心环节的爆品破局。 u3000u3000从下游的终端复苏→走向中上游先进制程扩产的刚性消耗。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
相关新闻：
首页
微信公众号
证券之星APP
