一季报点评：华泰紫金安恒平衡配置混合发起C基金季度涨幅0.10%

证券之星消息，日前华泰紫金安恒平衡配置混合发起C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.92亿元，季度净值涨幅为0.1%。

从业绩表现来看，华泰紫金安恒平衡配置混合发起C基金过去一年净值涨幅为9.07%，在同类基金中排名461/1270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.97%。而基金过去一年的最大回撤为-3.96%，成立以来的最大回撤为-11.8%。

从基金规模来看，华泰紫金安恒平衡配置混合发起C基金2026年一季度公布的基金规模为0.92亿元，较上一期规模103.18万元变化了9138.61万元，环比变化了8857.32%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.74%，债券占净值比50.42%，现金占净值比2.84%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.19%，第一大重仓股为伊利股份（600887），持仓占比为3.21%。

华泰紫金安恒平衡配置混合发起C现任基金经理为刘曼沁 王曦 王焘，本季度增聘基金经理王焘。其中在任基金经理王曦已从业9年又108天，2023年4月11日正式接手管理华泰紫金安恒平衡配置混合发起C，任职期间累计回报为15.09%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰紫金丰和偏债混合发起A（011494），季度净值涨幅为0.27%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国内经济方面,2026年一季度延续温和复苏态势。工业生产动能强,出口表现超预期;消费阶段性回暖但内生基础仍须夯实,地产部分城市出现季节性修复,基建在财政前置节奏下有所发力,整体看,内需修复仍需政策加力增效。海外市场方面,美国经济阶段性出现滞胀迹象,通胀上行与地缘不确定性等因素交织,10年期美债收益率从4.18%上行12bp至4.30%。 股票市场方面,2026年一季度上证指数下跌1.94%,沪深300指数下跌3.89%,恒生指数下跌3.29%。1月,上半月延续跨年行情风格,商业航天、太空光伏、AI等主题投资活跃,下半月在监管持续降温下,资金部分切换至有色等资源板块;2月,地缘局势升级,周期涨价主线全面爆发,钢铁、煤炭、化工、有色轮番走强;3月,美伊冲突爆发,市场震荡下行,防御情绪升温,呈现一定"高切低"特征。 债券市场方面,2026年一季度利率债信用债均小幅上涨,收益率曲线陡峭化,信用利差压缩,10年期国债收益率从1.85%下行3bp至1.82%。货币市场方面,一季度资金面整体中性偏松,银行间1天回购加权平均利率均值在1.40%左右,较上季度均值上行1bp,银行间7天回购利率均值在1.53%左右,较上季度持平。可转债方面,跟随权益市场冲高回落,一季度中证转债指数下跌1.14%。 产品操作上,年初产品仓位在中高水平,美伊冲突爆发后逐步降仓,组合结构从交易仓占比高逐步调整为配置仓占比高;配置仓以稳健分红类股票为主,主要分布于食品饮料、非银等行业,交易仓主要选择基础化工、电子、机械、医药等行业。债券资产部分,一季度债市先跌后稳,收益率曲线震荡分化,10年国债活跃券收益率小幅下行3bp左右,其中1月上旬受政府债供需矛盾影响快速下跌,后因央行强调降准降息仍有空间而震荡修复,2月资金面宽松叠加增量操作支撑,下旬地产政策落地引发止盈回调,3月长端受政策预期与通胀担忧扰动,多空博弈剧烈,但短端在资金宽裕下表现平稳;本基金一季度以中短信用品种作为底仓配置,并适时调整持仓结构以及灵活参与中长利率债波段交易。转债资产方面,本基金一季度对转债全年维度继续跟随正股上涨保持积极,但短期倾向于等待更好性价比位置,3月初开始显著降低仓位至低位;结构上,持续向金融、环保、消费等低价、偏债及正股稳健类转债倾斜以应对估值压缩的潜在风险,严格约束转股溢价率。

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