一季报点评：方正富邦中证保险C基金季度涨幅-12.73%

证券之星消息，日前方正富邦中证保险C基金公布一季报，2026年一季度最新规模13.63亿元，季度净值涨幅为-12.73%。

从业绩表现来看，方正富邦中证保险C基金过去一年净值涨幅为12.38%，在同类基金中排名2303/3002，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-20.23%，成立以来的最大回撤为-26.42%。

从基金规模来看，方正富邦中证保险C基金2026年一季度公布的基金规模为13.63亿元，较上一期规模6.71亿元变化了6.91亿元，环比变化了102.94%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.11%，无债券类资产，现金占净值比6.84%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达88.89%，第一大重仓股为中国平安（601318），持仓占比为27.83%。

方正富邦中证保险C现任基金经理为吴昊。其中在任基金经理吴昊已从业7年又303天，2023年3月27日正式接手管理方正富邦中证保险C，任职期间累计回报为44.77%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为方正富邦核心优势混合A（018815），季度净值涨幅为11.31%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年第一季度,中国A股市场呈现典型的"冲高回落、极致分化"走势,市场情绪从年初的狂热逐步转向季末的谨慎。1月初至2月中旬,市场迎来强势开门红。在"十五五"规划开局红利释放、货币政策适度宽松、超长期特别国债落地及减税降费政策延续的组合拳推动下,市场风险偏好急剧升温。然而,进入3月,市场风云突变,叠加多重利空因素出现剧烈调整。外部层面,中东地缘冲突持续升级,国际油价大幅波动,全球能源市场扰动加剧,同时美股受通胀粘性影响震荡走弱,拖累A股市场情绪。内部来看,尽管一季度宏观经济开局平稳,但结构性矛盾仍存,房地产投资复苏乏力、消费回暖节奏缓慢,也让市场对经济复苏的持续性产生担忧,市场风险偏好快速回落。 u3000u3000展望2026年第二季度,尽管美联储降息预期延后、全球地缘政治扰动仍存,外部环境仍有不确定性,但国内经济弱复苏趋势已明确,企业盈利有望逐季改善。值得关注的是,国内制造业PMI已在3月率先回正,达到50.4%,重回扩张区间,标志着经济景气度开始逐步回暖,制造业复苏动能持续增强。叠加国内积极政策持续发力,超长期特别国债发行有序推进,货币政策维持适度宽松,地产去库存政策不断深化,将逐步改善内需韧性、提振市场信心。市场有望逐步摆脱季末低位盘整格局,向前期高点区域缓慢修复。 u3000u30002026年Q1寿险开门红表现强劲,在"存款搬家"及分红险转型驱动下,人身险"开门红"超预期,1-2月保费同比高增9.7%;财险整体稳健(+3.5%),车险保费增长短期承压,保险连续两个月同比略有下滑,1-2 月车险累计保费同比-0.9%(数据来源：国家金融监督管理总局官网),非车险成核心引擎,车险受汽车销量拖累短期承压。从保险板块股价表现来看,板块年初冲高后,受地缘冲突等外部情绪扰动出现明显回调,当前行业估值重回历史低位,中长期配置性价比凸显。 u3000u3000本基金跟踪的标的指数为中证方正富邦保险主题指数,指数选取20只保险行业与参股保险类上市公司证券作为指数样本,以反映保险主题上市公司的整体表现。报告期内,本基金按照合同约定复制跟踪标的指数,同时加强基金组合的流动性管理,实现对标的指数的有效跟踪,获得与标的指数收益相似的回报。

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