一季报点评：招商安凯债券基金季度涨幅-1.11%

证券之星消息，日前招商安凯债券基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.81亿元，季度净值涨幅为-1.11%。

从业绩表现来看，招商安凯债券基金过去一年净值涨幅为2.89%，在同类基金中排名1089/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-2.47%，成立以来的最大回撤为-2.47%。

从基金规模来看，招商安凯债券基金2026年一季度公布的基金规模为1.81亿元，较上一期规模16.15亿元变化了-14.34亿元，环比变化了-88.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比13.96%，债券占净值比57.43%，现金占净值比5.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.14%，第一大重仓股为时代电气（03898），持仓占比为0.75%。

招商安凯债券现任基金经理为蔡振 苏超，本季度增聘基金经理苏超。其中在任基金经理蔡振已从业4年又263天，2023年3月3日正式接手管理招商安凯债券，任职期间累计回报为18.01%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中证1000增强ETF招商（159680），季度净值涨幅为3.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内国内宏观经济平稳运行,人民币维持稳中有升,出口继续保持较快增长。房地产一线城市二手房成交活跃,但是仍然存在以价换量的情况。由于油价的快速上涨,PPI年内转正的时间点提前。 回顾一季度的资本市场,股票市场由于地缘风险问题波动加大,万得全A下跌1.15%、恒生指数下跌3.29%,板块分化较大。报告期内,因市场波动剧烈,股票投资采取适度分散的配置策略,个股层面则综合考虑经营态势、估值水平、产业趋势,选择质地优良的企业进行配置。债券投资方面,资产荒的问题仍然存在,导致信用债的需求旺盛,又因为虽然降息预期降温,但是银行间的回购利率持续下行,给短端利率较强的支撑。组合在报告期内增加信用债的配置比例,赚取票息和信用利差压缩的收益。

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