一季报点评：景顺长城致远混合C基金季度涨幅-2.56%

证券之星消息，日前景顺长城致远混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.24亿元，季度净值涨幅为-2.56%。

从业绩表现来看，景顺长城致远混合C基金过去一年净值涨幅为22.67%，在同类基金中排名3241/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-8.51%，成立以来的最大回撤为-47.89%。

从基金规模来看，景顺长城致远混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.24亿元，较上一期规模5082.01万元变化了-2647.29万元，环比变化了-52.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.37%，无债券类资产，现金占净值比9.86%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达26.53%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为3.64%。

景顺长城致远混合C现任基金经理为王勇 李滋源，本季度增聘基金经理王勇、李滋源，近期离任的基金经理为韩文强。其中在任基金经理王勇已从业2年又80天，2025年9月17日正式接手管理景顺长城致远混合C，任职期间累计回报为9.67%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城睿成混合A（004707），季度净值涨幅为1.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金的目标,是在严格控制风险并保持良好流动性的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报和中长期资本增值。我们不追求毕其功于一役,而更重视"细水长流"式的收益积累,即通过一系列可重复、可验证的投资决策,在较长时间维度内逐步形成回报。 u3000u3000在投资方法上,我们认为主动研究在企业中长期价值判断、行业景气与性价比的动态比较以及不同市场环境下的风格适配等方面,仍具备持续创造价值的空间。基于此,本基金采用定性研究与定量工具相结合的模式,通过体系化的组合构建流程整合不同来源的有效判断,构建相对均衡但在风险预算内充分表达观点的投资组合。 u3000u3000回顾2026年一季度,市场呈现震荡格局,结构上分化较大。1-2月份,市场风险偏好延续去年末的向好态势,上游资源品涨幅居前,科技板块亦表现较好。3月以后,地缘冲突对市场风险偏好的影响逐步扩大,红利同时受益于防御属性和能源利好,相对依赖风偏的方向则出现幅度不小的调整。本季度港股的互联网和消费板块均相对疲弱,只有红利板块相对稳健。 u3000u3000一季度本基金坚持以上述投资框架运作,基金净值表现好于沪深300指数。从归因上看,选股效应贡献约三分之二的超额收益,其余来自行业配置效应。对化工行业的阶段性超配是本季度超额收益的关键来源之一,其在年初受益于资源品涨价扩散的逻辑,提供了较好收益。港股持仓则产生了较大负贡献,港股Beta同时受损于全球流动性预期边际收紧、市场风险偏好回落、"AI吞噬一切"叙事等诸多因素,是我们没有预判到的。 u3000u3000展望未来,在地缘风险悬而未决的背景下,我们认为能见度较低,较难有高置信度的中期判断,属于"应对比预判更重要"的市场环境。整体而言,倾向于认为市场短期大概率延续震荡格局,目前尚未出现推动市场持续下行的驱动因素。结构方面,我们重点关注以下方向,受益于地缘冲突暴露能源供给结构风险的新能源板块;已经持续回调较长时间、性价比相对突出的方向,包括但不限于港股标的、内需板块、创新药等;此外,我们紧密跟踪即将到来的年报和一季报,尝试从中寻找基本面向好、性价比较高的配置方向。 u3000u3000本基金将在合同约定范围内维持偏积极的仓位运作,稳定执行既有策略,力争为持有人创造回报。

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