一季报点评：国寿安保品质消费股票发起式A基金季度涨幅-6.62%

证券之星消息，日前国寿安保品质消费股票发起式A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.08亿元，季度净值涨幅为-6.62%。

从业绩表现来看，国寿安保品质消费股票发起式A基金过去一年净值涨幅为-13.98%，在同类基金中排名980/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-22.26%，成立以来的最大回撤为-29.31%。

从基金规模来看，国寿安保品质消费股票发起式A基金2026年一季度公布的基金规模为0.08亿元，较上一期规模894.62万元变化了-83.91万元，环比变化了-9.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.43%，无债券类资产，现金占净值比8.86%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达33.99%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为6.59%。

国寿安保品质消费股票发起式A现任基金经理为王韫涵。其中在任基金经理王韫涵已从业2年又139天，2023年12月7日正式接手管理国寿安保品质消费股票发起式A，任职期间累计回报为-22.87%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度市场出现较大幅度波动,主要指数1-2月稳步上行、3月由于国际地缘冲突出现较大回撤;偏上游涨价逻辑的煤炭、石油石化、公用事业、建筑材料、基础化工等行业在能源安全关注度提升背景下涨幅居前,科技创新主线内部继续分化,商贸零售、美容护理等下游偏内需板块依旧承压。 u3000u30002026年一季度消费类行业在春节旺季表现较好,超长假期带动了出行、餐饮等产业链的需求恢复,相关公司有所表现;春节后对于内需消费持续性的担忧开始体现,同时人民币升值预期和国际地缘冲突也导致外需消费情绪波动,3月以来板块出现相对明显的调整。展望未来,油价处于高位带来的成本端隐忧仍然存在,偏中下游的相关子行业利润压力相对较大,且外部环境的不确定性可能降低整体风险偏好,板块估值有进一步向下的风险。 u3000u3000基于当前情况和对未来的展望,本基金在兼顾行业发展逻辑和上市公司商业模式的基础上增加对于低估值、业绩确定性较强且有一定安全边际的个股的关注,同时寻找上中游相对受益于涨价逻辑的标的,在相对具有性价比的位置择机进行配置。

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