一季报点评：储能电池ETF易方达基金季度涨幅2.56%

证券之星消息，日前储能电池ETF易方达基金公布一季报，2026年一季度最新规模72.92亿元，季度净值涨幅为2.56%。

从业绩表现来看，储能电池ETF易方达基金过去一年净值涨幅为97.72%，在同类基金中排名181/3002，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-14.33%，成立以来的最大回撤为-26.71%。

从基金规模来看，储能电池ETF易方达基金2026年一季度公布的基金规模为72.92亿元，较上一期规模38.9亿元变化了34.02亿元，环比变化了87.46%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.48%，无债券类资产，现金占净值比1.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.47%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.92%。

储能电池ETF易方达现任基金经理为李栩。其中在任基金经理李栩已从业3年又150天，2024年1月31日正式接手管理储能电池ETF易方达，任职期间累计回报为136.67%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为半导体设备ETF易方达（159558），季度净值涨幅为6.31%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪国证新能源电池指数,该指数由沪深北交易所新能源发电产业储能电池相关上市公司组成,以反映该主题领域的证券价格变化情况。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年第一季度,全球流动性环境面临挑战。美国经济增长动能呈现边际放缓迹象,劳动力市场阶段性平稳,通胀却因中东问题面临走高局面,2026年3月美联储议息会议公布的点阵图显示2026年年内降息幅度收敛。全球流动性环境有望整体保持宽松,但面临不确定性,受此影响,资本市场波动可能进一步加大。 国内方面,2026年作为"十五五"规划的开局之年,我国经济在复杂严峻的内外部环境中展现出强大的韧性与潜力,政策支持精准有力。货币政策方面,继续保持适度宽松,强化逆周期和跨周期调节,综合运用多种货币政策工具,为经济持续向好向优创造适宜的货币金融环境。财政政策方面,2026年政府预期目标财政赤字率为4%,较2025年有所提升。 资本市场方面,2026年第一季度,波动显著增大。万得全A指数下跌1.15%,沪深300下跌3.89%,上证50与科创50指数跌幅靠前,分别下跌6.76%和6.54%。红利与中小盘指数表现出一定韧性,中证红利指数上涨4.07%,涨幅领先,中证500指数上涨2.03%,中证1000指数上涨0.32%。行业表现分化显著,申万一级行业中,煤炭(+16.83%)、石油石化(+15.36%)等资源类板块受益于全球通胀预期和地缘政治因素表现强势;而非银金融(-14.98%)、商贸零售(-14.43%)等金融、消费类板块受制于经济修复节奏和"反内卷"政策影响表现相对较弱。2026年第一季度,国证新能源电池指数上涨2.66%。 产业方面,新能源电池行业处于"动储双轮驱动"新周期。2025年全球锂电需求达2280.5GWh,同比增长约47.6%。2026年预计迈入供需格局优化、技术突破加速阶段。固态电池产业化进程加速,钠离子电池成本优势显现,成为锂电重要补充。政策端"反内卷"推动产业链盈利修复,电池环节龙头地位稳固,中游材料环节集中度提升。技术路线从液态锂电向固态、钠电多元发展,产业链从规模扩张转向高质量发展。下游应用由"单一动力"转向"车储双轮"驱动,储能增速远超动力电池,为行业提供第二增长曲线。 展望2026年后续,随着二季度外需面临较大的不确定性,"国内大循环"的重要性将会更加凸显。政策方面,我国明确提出加大逆周期和跨周期调节力度,充分发挥存量和增量政策的集成效应。市场方面,上市公司盈利能力处于相对底部,部分行业龙头存在盈利修复机会;大盘价值类股票仍有相当部分处于历史估值低位。行业方面,未来"科技+资源"的主线或延续强势,新质生产力相关领域和供需结构改善的周期行业有望受益。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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