一季报点评：海富通产业优选混合C基金季度涨幅-5.43%

证券之星消息，日前海富通产业优选混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.26亿元，季度净值涨幅为-5.43%。

从业绩表现来看，海富通产业优选混合C基金过去一年净值涨幅为36.36%，在同类基金中排名2399/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-12.78%，成立以来的最大回撤为-12.78%。

从基金规模来看，海富通产业优选混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.26亿元，较上一期规模4579.27万元变化了-1984.1万元，环比变化了-43.33%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.25%，无债券类资产，现金占净值比16.97%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.4%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为6.28%。

海富通产业优选混合C现任基金经理为胡耀文 王振遨，本季度增聘基金经理王振遨。其中在任基金经理胡耀文已从业10年又205天，2023年12月25日正式接手管理海富通产业优选混合C，任职期间累计回报为54.07%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度国内经济平稳开局,结构上外需、基建投资、工业生产和服务消费是亮点。今年是"十五五"开局之年,3月政府工作报告提出实施更加积极有为的宏观政策,增强政策前瞻性针对性协同性,着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期,推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。在宏观政策节奏偏前置背景下,今年我国经济实现"十五五"良好开局,一季度经济保持平稳运行。 海外经济方面,中东地区地缘冲突对全球经济增长预期形成一定拖累。美以伊冲突背景下,原油价格高位波动,部分能源对外依存度较高的国家经济增长承压。同时,在高油价背景下,全球通胀预期升温,美联储、欧央行、英央行等对货币政策态度转向观望或偏鹰派。 从A股市场看,一季度市场先扬后抑。年初市场延续上涨行情,但随着中东冲突持续升温,市场高位回落。整体来看,一季度中小盘表现相对占优,上证指数涨跌幅为-1.94%,上证50为-6.76%,沪深300为-3.89%,中证800为-2.28%,中证1000为0.32%,中证2000为1.22%。行业板块方面,根据申万一级行业分类,一季度表现靠前的板块是煤炭、石油石化、综合、公用事业、建筑材料,表现靠后的板块是非银金融、商贸零售、美容护理、计算机、房地产。 一季度A股延续"春季躁动",但受中东冲突影响波动显著放大,资金面"中长期托底+短期脉冲"与基本面"科技高景气+资源韧性"共振下,整体呈现指数大幅波动、结构占优的格局：一是成长风格高低切换更快,主要方向从AI应用、商业航天、人形机器人向半导体设备、AI硬件和锂电储能链再平衡;二是有色金属在供需偏紧与库存错配支撑下相对强势,但受地缘局势与流动性扰动波动巨大,锂电链受储能需求与"抢出口"预期驱动"淡季不淡";三是两会前后小盘相对占优、此后风格趋于均衡;四是美联储降息路径与地缘扰动导致风险偏好时有反复。 报告期内,组合持续调整行业结构,更加聚焦产业趋势更加明确的海外算力、能源安全与自主可控背景下的新能源等,适度降低基本面一般或者受风险偏好下降影响的部分行业。具体看,一季度加仓通信、电力设备、机械设备、基础化工、国防军工,减仓有色金属、传媒、电子、汽车、非银行金融。未来,本基金将持续聚焦国内优势产业开展投资,通过深度投研与持续跟踪,动态调整组合结构,在严控投资风险的前提下,力争为投资者创造长期、可持续的投资回报。

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