一季报点评：财通资管产业优选混合发起式C基金季度涨幅-4.27%

证券之星消息，日前财通资管产业优选混合发起式C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.75亿元，季度净值涨幅为-4.27%。

从业绩表现来看，财通资管产业优选混合发起式C基金过去一年净值涨幅为124.75%，在同类基金中排名229/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-15.75%，成立以来的最大回撤为-23.32%。

从基金规模来看，财通资管产业优选混合发起式C基金2026年一季度公布的基金规模为0.75亿元，较上一期规模1177.07万元变化了6367.27万元，环比变化了540.94%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.89%，无债券类资产，现金占净值比9.16%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.42%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为7.4%。

财通资管产业优选混合发起式C现任基金经理为李晶。其中在任基金经理李晶已从业4年又174天，2023年12月13日正式接手管理财通资管产业优选混合发起式C，任职期间累计回报为164.8%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：产品持续聚焦在科技成长和先进制造。AI这轮的技术变革仍在进行中,agent的落地使得云厂商ROI水平继续提升,预计到2028年前后或能实现盈亏平衡。AI业务就有了自我造血能力,如果考虑有更大的AI需求出现,盈亏平衡的时间则会提前。这个测算仅仅包括AI创造的收入,还不包括AI实现成本节约带来的价值,另外有一些主权AI的投入是不需要看到显性的收入回报,因此我们认为AI的价值是被显著低估的。因此海外的技术进步和应用爆发仍然在推进过程中,海外算力的底层逻辑依旧非常健康。 1)海外继续加大算力建设,模型能力持续提升逐步走向agent和3D世界理解,形成了投入与应用ARR正向循环;"星际之门"规模巨大;下一阶段agent和海外头部视频模型将成为重要动力; 2)国产替代依然是科技自立和战略安全的必然选择,国产模型性价比优势突出紧跟海外节奏,国产算力及国内数据中心建设进度有望超预期,配套产业链包括先进制程、先进封装、国产存储、光刻机、半导体设备材料等; 3)北美电力建设也是AI配套的重要部分,燃气轮机、天然气发动机、SOFC、核电、储能等多种形式并行发展,关注电网整体升级改造;国内也开始发展"算电协同"; 4)继续期待C端硬件落地,AI手机、AI眼镜、 AI玩具、无人机等,关注机器人的量产节奏;硬件或是最好的应用载体且商业模式清晰;机器人不仅是执行器的机会挖掘,未来核心在大脑训练、小脑协调以及具身智能模型的进步。 展望后续市场,我们仍然对科技成长行业充满信心,AI是一个长达3-5年的技术变革,2026年可能依托于各类硬件的应用会呈现全面爆发,百花齐放,因此我们希望在这个赛道里面做长期投资者,把握产业趋势和技术变革的机会,积极做出超额收益。

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