一季报点评：招商中证2000指数增强C基金季度涨幅3.05%

证券之星消息，日前招商中证2000指数增强C基金公布一季报，2026年一季度最新规模12.95亿元，季度净值涨幅为3.05%。

从业绩表现来看，招商中证2000指数增强C基金过去一年净值涨幅为61.25%，在同类基金中排名102/651，同类基金过去一年净值涨幅中位数为44.44%。而基金过去一年的最大回撤为-13.37%，成立以来的最大回撤为-28.4%。

从基金规模来看，招商中证2000指数增强C基金2026年一季度公布的基金规模为12.95亿元，较上一期规模2.78亿元变化了10.17亿元，环比变化了365.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.23%，债券占净值比0.1%，现金占净值比7.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.46%，第一大重仓股为通达股份（002560），持仓占比为0.68%。

招商中证2000指数增强C现任基金经理为王平 刘浒，本季度增聘基金经理刘浒，近期离任的基金经理为王岩。其中在任基金经理王平已从业15年又310天，2024年1月2日正式接手管理招商中证2000指数增强C，任职期间累计回报为96.9%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商中证光伏产业ETF联接A（011966），季度净值涨幅为7.45%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,A股市场于年初快速上行,高位震荡后于季末回落。期间,代表小盘风格的中证2000指数在宽基中表现较好,成交额相对于2025年四季度小幅放量,一季度累计上涨1.22%。 当前经济基本面偏弱的格局不改,目前市场环境依旧维持着偏高的流动性,国债利率处于低位区间震荡,而中证2000指数在估值端的风险依旧较高;指数中标的偏硬科技的属性为估值提供了一定支撑,但仍需警惕未来流动性收缩带来的估值压力。 报告期内,本基金A份额净值增长率为3.13%,业绩比较基准收益率为1.20%,超额收益为1.93%;本基金C份额净值增长率为3.05%,业绩比较基准收益率为1.20%,超额收益为1.85%。与上季度类似,该季度偏预期炒作的资金流依旧难以被偏基本面的模型有效捕捉;该季度决定超额收益率的关键变量在于组合是否正确预测偏强动量,高波动的标的收益率。 展望下一季度,外部环境依旧动荡,内需经济端仍需政策持续加大财政发力,需要关注输入性通胀对产业上下游的影响以及经济基本面的拐点。总体来看,流动性宽松的大背景仍将持续,内部流动性能否转化为内需的再通胀需要观察,若成功进入再通胀则需关注国债收益率对市场估值端影响。 本基金将持续优化阿尔法因子模型与风险管理体系,力争维持稳定的超额收益。在组合构建上,将重点配置基本面扎实、估值相对合理的小盘股,以追求更优的风险调整后收益。

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