一季报点评：华富国泰民安灵活配置混合C基金季度涨幅-1.42%

证券之星消息，日前华富国泰民安灵活配置混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为-1.42%。

从业绩表现来看，华富国泰民安灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为42.58%，在同类基金中排名816/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-19.3%，成立以来的最大回撤为-33.61%。

从基金规模来看，华富国泰民安灵活配置混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模129.47万元变化了1238.83万元，环比变化了956.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.93%，无债券类资产，现金占净值比7.78%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.97%，第一大重仓股为中国船舶（600150），持仓占比为4.93%。

华富国泰民安灵活配置混合C现任基金经理为邓翔，本季度增聘基金经理邓翔，近期离任的基金经理为陈奇。其中在任基金经理邓翔已从业2年又22天，2025年8月18日正式接手管理华富国泰民安灵活配置混合C，任职期间累计回报为15.81%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华富策略精选混合A（410006），季度净值涨幅为13.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,国内经济继续呈现复苏态势。从宏观基本面看,经济增长动能正在修复,“三驾马车”同步边际改善。投资端,2026年前两月固定资产投资同比增长1.8%,制造业、基建及地产开发投资均迎来显著好转,实现良好开局;消费端,受春节效应提振,社零总额同比增长2.8%,若剔除汽车影响,增速进一步提升至3.7%;出口端则表现亮眼,以美元计价出口总值同比大幅增长21.8%,彰显了中国工业体系的韧性与竞争优势。权益市场表现则呈现结构性分化特征。2026年一季度主要指数集体回调,上证指数、沪深300及创业板指分别下跌1.94%、3.89%和0.57%。板块间分化明显:资源品及公用事业板块领涨,煤炭、石油石化、公用事业等涨幅居前;而前期热门的成长及顺周期板块承压,非银金融、计算机及房地产等行业跌幅较深。操作层面,2026年一季度,本基金延续了对军工板块的重点配置,一季度军工板块呈现结构分化行情,尤其是商业航天、发动机和燃气轮机表现较为亮眼,我们择机配置了相关板块。对于2026年后市,我们认为短期博弈难度较大。全球地缘政治局势仍是影响市场预期的关键变量,其不确定性导致短期方向难辨。然而,从中长期视角看,全球秩序正处于重塑期,尽管这一过程可能伴随金融市场的波动与冲击,但依托于经济韧性、审慎的政策空间以及制造业的领先地位,中国资产有望在全球动荡中确立相对优势地位。行业层面,我们继续看好新一代智能化作战底座、大质量低成本装备、高精尖强威慑装备等方向;同时,预计2026年新军贸订单或将落地,也会持续关注军贸主线。随着“十五五”规划推进、落实,新质生产力方向发展有望加速,本基金将继续围绕军工智能化、无人化及军贸等核心方向进行配置,把握军工板块中长期配置价值。

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