一季报点评：鑫元科技创新混合C基金季度涨幅-8.35%

证券之星消息，日前鑫元科技创新混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.03亿元，季度净值涨幅为-8.35%。

从业绩表现来看，鑫元科技创新混合C基金过去一年净值涨幅为62.27%，在同类基金中排名1120/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-18.65%，成立以来的最大回撤为-31.73%。

从基金规模来看，鑫元科技创新混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.03亿元，较上一期规模413.24万元变化了-135.93万元，环比变化了-32.89%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.1%，无债券类资产，现金占净值比7.9%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达67.38%，第一大重仓股为东山精密（002384），持仓占比为9.16%。

鑫元科技创新混合C现任基金经理为李彪 张峥青，本季度增聘基金经理张峥青。其中在任基金经理李彪已从业6年又319天，2023年9月4日正式接手管理鑫元科技创新混合C，任职期间累计回报为38.19%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026 年一季度,全球宏观经济呈现"增长放缓、通胀反弹、货币趋紧、地缘扰动"的复杂格局,全球风险资产在地缘冲突、通胀反复与政策预期转向的多重冲击下震荡下行,市场风格剧烈分化。国际层面,美以伊冲突于2月底爆发,国际油价大幅飙升,推升全球通胀预期,主要经济体由 "降息预期" 转向 "暂停观望",全球金融条件边际收紧;美国新一轮全球关税政策落地,贸易摩擦加剧,拖累全球贸易与制造业复苏节奏。国内方面,经济实现 "开门红",GDP 增速预计达 5% 左右,外需超预期强劲、基建投资高增成为核心支撑,但内需修复偏弱,结构分化特征明显;积极财政与稳健货币政策协同发力,社融创历史同期新高,为经济复苏提供充沛流动性支撑。 u3000u3000一季度全球经济先扬后抑,1-2 月延续去年四季度韧性,3 月受地缘冲突与贸易壁垒冲击明显走弱。通胀成为核心变量,美以伊冲突导致霍尔木兹海峡航运受阻,布伦特原油价格突破 100 美元 / 桶,全球能源、化工品价格上行,美欧 3 月 CPI 同比分别反弹至 2.7%、2.9%,通胀回落进程中断。增长端,美国 2 月非农就业意外减少 9.2 万人,失业率升至 4.4%,欧元区制造业 PMI 持续位于荣枯线以下,日本消费与出口增速放缓,全球经济复苏动能减弱。货币政策方面,主要央行集体 "转鹰",降息周期全面暂停。美联储 1 月、3 月连续两次维持联邦基金利率 3.5%-3.75% 不变,3 月点阵图下调年内降息预期至仅 1 次,上调通胀与增长预测;欧央行、英国央行同步按兵不动,均上调通胀预期、下调增长预测;日本央行维持利率不变,但释放渐进加息信号,应对日元贬值与输入性通胀压力。 u3000u3000一季度交易主线围绕 "地缘通胀+实物资产+科技产业趋势"展开,周期价值与高景气科技赛道受资金青睐,消费、金融等内需敏感板块承压,结构性行情特征突出。 u3000u3000基于对宏观环境与市场趋势的综合判断,本基金在一季度将投资重心聚焦于高景气成长赛道。海外市场中,AI技术迭代速度超预期,北美云厂商算力采购需求旺盛,推动算力产业链进入爆发周期,我们围绕Scale up(算力规模提升)、Scale out(算力集群扩展)及Scale across(算力集群互联)三大方向开展针对性算力布局。未来,本基金将持续跟踪全球宏观政策动向与科技产业发展趋势,聚焦AI领域的长期投资价值,不断优化组合持仓结构,力争精准捕捉科技产业升级浪潮中的投资机会。

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