一季报点评：国联安气候变化混合C基金季度涨幅-16.99%

证券之星消息，日前国联安气候变化混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.05亿元，季度净值涨幅为-16.99%。

从业绩表现来看，国联安气候变化混合C基金过去一年净值涨幅为16.96%，在同类基金中排名3584/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-24.86%，成立以来的最大回撤为-37.08%。

从基金规模来看，国联安气候变化混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.05亿元，较上一期规模3.62万元变化了467.78万元，环比变化了12912.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.12%，无债券类资产，现金占净值比57.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达83.25%，第一大重仓股为斯菱智驱（301550），持仓占比为9.62%。

国联安气候变化混合C现任基金经理为潘明。其中在任基金经理潘明已从业12年又71天，2023年8月17日正式接手管理国联安气候变化混合C，任职期间累计回报为-12.77%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国联安匠心科技1个月滚动持有混合（011599），季度净值涨幅为4.87%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年前两个月A股市场震荡向上,三月份受中东局势和全球风险偏好下降影响,开始回调。沪深300指数一季度下跌3.89%。一季度机器人板块表现较弱,申万机器人指数下跌约15%,大幅跑输大盘。板块从年初围绕特斯拉V3、CES展、春晚机器人表演和国产本体机器人IPO等事件的高预期交易,逐步切换到3月份对量产节奏、订单兑现和估值消化的再定价阶段。从交易量看,板块成交金额在全部A股交易金额的占比不断下降,已处于25年来的低位区间。报告期内本基金主要增持一些特斯拉机器人产业链新挖掘标的,减持了机器人Tier1龙头和锂电池龙头。市场认为机器人大脑的发展仍具备较大不确定性。特斯拉第三代机器人在硬件设计上已经比较成熟,但如果大脑没有推进的话,市场对于硬件下单节奏不好把握。从配置来看,特斯拉链相对更抗跌,国产整机链弹性更大一些但回撤也更深。市场对机器人将依然先交易“确定性”,再等待“技术变化”的兑现。特斯拉呈现缩圈特征,市场不断强化对确定性公司的关注,不再泛化炒作机器人。

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