一季报点评：长城品牌优选混合C基金季度涨幅-8.40%

证券之星消息，日前长城品牌优选混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为-8.4%。

从业绩表现来看，长城品牌优选混合C基金过去一年净值涨幅为-7.82%，在同类基金中排名4387/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-18.13%，成立以来的最大回撤为-25.56%。

从基金规模来看，长城品牌优选混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模2.84万元变化了32.27万元，环比变化了1135.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.24%，无债券类资产，现金占净值比11.01%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.72%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为9.76%。

长城品牌优选混合C现任基金经理为杨建华。其中在任基金经理杨建华已从业21年又311天，2023年10月26日正式接手管理长城品牌优选混合C，任职期间累计回报为-17.0%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长城价值领航混合A（013387），季度净值涨幅为4.41%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度。国内宏观经济运行平稳,官方制造业采购经理指数低位回升,并在季度末站在荣枯线上方,总体仍然是内需相对较弱,出口持续超预期的格局。但是国内需求积极的因素正在显现,近年来最长的春节假期带来了社零总额的恢复性增长,物价指数温和回升,房地产成交持续活跃。报告期内,地缘冲突成为影响全球经济和资本市场的最重要因素,年初美国政府在委内瑞拉的军事行动,二月末美以伊战争的爆发,都对地缘政治格局和全球宏观经济带来新的重大不确定因素。尤其是后者,随着战争烈度不断升级,波及领域不断扩大,对全球经济的影响不断加大。战争对美元指数、贵金属价格、能源价格、供应链安全、全球经济增长和通胀都产生直接和间接的重大影响,对战争结果的不同预判很可能做出截然相反的决策,不确定性大大增加,投资者的风险偏好迅速下降,全球资本市场、大宗商品、汇率的波动显著加大。国内权益市场前期交易涨价逻辑以及AI技术进步对各相关行业的影响,战争爆发后投资者担忧全球滞涨乃至衰退风险,风险偏好下降,防御策略为主,能源相关及低估值红利资产表现较好。 u3000u3000根据基金合同,本基金主要在具备品牌优势的上市公司中挑选拥有创造超额利润能力的公司长线持有。根据基金合同的约定,本基金主要投资方向偏向于消费板块。报告期国内消费需求仍然较弱,其中传统消费仍然有待提振,相关板块表现也弱于市场,而品牌出海板块短期受到人民币升值带来的汇兑压力及担忧战争引发全球衰退等因素影响也出现调整。

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