一季报点评：长盛全债指数增强债券D基金季度涨幅0.86%

证券之星消息，日前长盛全债指数增强债券D基金公布一季报，2026年一季度最新规模9.45亿元，季度净值涨幅为0.86%。

从业绩表现来看，长盛全债指数增强债券D基金过去一年净值涨幅为3.92%，在同类基金中排名1/3，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.92%。而基金过去一年的最大回撤为-1.03%，成立以来的最大回撤为-1.53%。

从基金规模来看，长盛全债指数增强债券D基金2026年一季度公布的基金规模为9.45亿元，较上一期规模6.13亿元变化了3.31亿元，环比变化了54.03%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比9.75%，债券占净值比116.69%，现金占净值比3.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.42%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为0.69%。

长盛全债指数增强债券D现任基金经理为王贵君。其中在任基金经理王贵君已从业5年又129天，2023年10月20日正式接手管理长盛全债指数增强债券D，任职期间累计回报为13.22%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长盛盛裕纯债D（015736），季度净值涨幅为1.29%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1、报告期内行情回顾一季度,经济呈现“开门红”,PMI重回扩张区间、工业生产韧性足,压制长端利率下行空间,但修复节奏温和,未形成趋势性利空;中东地缘政治冲突升温,油价大涨带动通胀预期升温,扰动债市。流动性方面,货币政策维持合理充裕的基调,流动性投放较为充分,资金价格维持平稳,跨节跨季无忧。机构行为方面,银行、理财等配置力量强劲,“开门红”配债需求旺盛,对冲供给压力,支撑债市韧性。总体来看,一季度国内债市收益率先抑后扬再震荡,短端明显下行、长端韧性偏强,收益率曲线陡峭化。具体来看:第一阶段:1月初,元旦后A股走强、市场出现债基赎回传言,风险偏好抬升压制债市,10年期国债收益率快速上行,一度突破1.90%,短端跟随上行,债市整体情绪偏弱;第二阶段:1月中旬至2月末,权益市场热度降温,央行释放稳流动性信号、结构性降息落地,叠加配置盘“开门红”入场,债市震荡上涨;第三阶段:3月,通胀预期升温,长端走弱中东局势持续推升国际油价,输入性通胀预期抬头,长端债承压,短端受宽松资金面支撑维持低位,曲线陡峭化加剧。信用方面,各评级、各期限信用利差普遍收窄,高等级信用债更受青睐,AAA级中短票表现突出,收益率逼近近年低位。一季度,A股市场大幅波动。1月在政策与流动性驱动下市场迎来“开门红”,2月高位震荡,结构分化加剧,3月地缘政治冲突扰动带动风险偏好下降,市场普遍回调。2、报告期内本基金投资策略分析报告期内,本基金在操作中严格遵守基金合同要求构建投资组合,根据组合以及市场的情况在保证流动性的前提下继续优化组合结构。报告期内,组合久期维持稳定,略低于指数久期。股票持仓保持稳定,前期可转债价格大幅上涨,估值风险增加,三月转债开始止盈,有效降低了市场风险。

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