一季报点评：华泰柏瑞科技创新混合发起式A基金季度涨幅-7.58%

证券之星消息，日前华泰柏瑞科技创新混合发起式A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.27亿元，季度净值涨幅为-7.58%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞科技创新混合发起式A基金过去一年净值涨幅为61.78%，在同类基金中排名1141/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-19.93%，成立以来的最大回撤为-24.87%。

从基金规模来看，华泰柏瑞科技创新混合发起式A基金2026年一季度公布的基金规模为0.27亿元，较上一期规模1163.91万元变化了1564.86万元，环比变化了134.45%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.46%，无债券类资产，现金占净值比10.86%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.44%，第一大重仓股为航天电子（600879），持仓占比为7.59%。

华泰柏瑞科技创新混合发起式A现任基金经理为刘腾飞，本季度增聘基金经理刘腾飞，近期离任的基金经理为陈乐。其中在任基金经理刘腾飞已从业0年又186天，2025年10月20日正式接手管理华泰柏瑞科技创新混合发起式A，任职期间累计回报为19.09%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,在出口和基建助力下,经济呈现向好趋势,GDP增速5.2%,高于全年4.5%~5%的增长目标。其中出口同比增长18.3%,AI硬件、集成电路、新能源车增速最快,区域上非洲和拉美等新兴市场增长更为显著;基建投资同比增长11.4%,受益于"十五五"重大项目前置、政策性金融工具支持及财政资金加速投放。价格指标同步回暖,CPI环比涨幅扩大至1.0%,核心CPI达1.8%,PPI连续五个月上涨,宏观数据与价格信号共同印证"开门红"成色坚实。社零增速5%,电子产品、餐饮旅游表现较好,地产相关消费偏弱,后续能否持续要看居民可支配收入、房价走势、以旧换新政策等因素的变化。2026年第一季度延续了2025年第四季度的中小盘风格偏好,万得微盘股指数以7.71%的涨幅继续领跑宽基指数,中证2000指数也上涨1.22%。创成长指数下跌1.68%,万得全A下跌1.15%,上证指数下跌1.94%,在宏观流动性充裕的情况下,市场偏好于有实际业绩支撑的中小盘公司。行业表现呈现出明显的周期特征,传统资源板块的煤炭和石油石化领涨,金融和消费承压,风格轮动加快。本基金定位于挖掘科技创新方向的投资机会,当前主要关注智能驾驶及Robotaxi、商业航天、机器人、脑机接口、新能源产业及新能源车、AI产业链等方向。这些新兴科技的发展方兴未艾,将很大程度改变人类的生产和生活方式,也符合当前我国前沿技术开发、产业结构升级的方向。在部分领域,海外公司进展较快,对国内相关产业的未来发展趋势有一定参考作用,也对国内相关产业链业绩有不小的推动,比如海外大厂上海工厂投产后的“鲶鱼效应”,推动了我国电动车产业链的发展变革,Robotaxi、机器人业务也跟中国供应链紧密相关,商业航天、脑机接口等领域国内也在奋起直追,涌现了较多的投资机会。我们希望通过深度跟踪研究,把国内和海外的行业进展放在一起对比,并且让研究细节和投资决策紧密结合,从而更精准地找到投资机会。本基金倾向于在空间广阔的新兴科技领域中做景气度轮动,当前持仓主要围绕商业航天和智能驾驶,并将在科技板块寻找更多机会。本基金将努力保持高仓位运作,在“质地、成长、估值”的框架内选股,紧密跟踪产业变化,在新兴科技领域内部做景气轮动,当前超配了智能驾驶和商业航天,部分仓位在脑机接口、机器人。在新兴科技领域中,有的已经逐渐成熟落地,比如电动车、商业航天、AI硬件,有的还在快速发展,比如Robotaxi、AI大模型等,有的还在商业化早期,比如脑机接口等,本基金聚焦于挖掘相关产业链的投资标的,努力获得超额收益。

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