一季报点评：湘财均衡甄选混合C基金季度涨幅-9.05%

证券之星消息，日前湘财均衡甄选混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-9.05%。

从业绩表现来看，湘财均衡甄选混合C基金过去一年净值涨幅为-4.98%，在同类基金中排名4357/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-16.36%，成立以来的最大回撤为-25.65%。

从基金规模来看，湘财均衡甄选混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模554.97万元变化了-323.75万元，环比变化了-58.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.43%，债券占净值比8.46%，现金占净值比4.2%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.13%，第一大重仓股为安琪酵母（600298），持仓占比为6.97%。

湘财均衡甄选混合C现任基金经理为包佳敏，近期离任的基金经理为徐亦达。其中在任基金经理包佳敏已从业2年又51天，2024年3月4日正式接手管理湘财均衡甄选混合C，任职期间累计回报为-8.19%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为湘财长源股票型A（008128），季度净值涨幅为7.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,全球宏观经济延续分化复苏格局,通胀整体温和回落但受中东地缘冲突引发的能源价格波动存在阶段性反复,主要经济体货币政策预期趋于谨慎,美国降息节奏延后、欧元区维持宽松以支撑经济弱复苏,海外地缘冲突余波仍持续扰动全球供应链与能源市场稳定,主要经济体对算力、人工智能等科技领域的扶持政策与资本开支维持高位,国际竞争与合作并行;国内经济在政策前置发力下实现平稳开局,通缩压力显著缓解,经济修复动能持续增强,财政政策聚焦超长期特别国债、设备更新与以旧换新、新型基建及科技创新补贴,货币政策保持流动性合理充裕并通过结构性工具精准滴灌实体经济,新旧动能转换进入深化阶段,新质生产力为经济核心增长引擎,内需渐进修复、外需保持较强韧性;A股市场呈现先扬后抑、极致结构性分化特征,年初受全球科技共振与跨年行情带动冲高,中后期因地缘扰动、政策预期波动及获利回吐震荡调整,行业轮动节奏加快,一季度前期算力、人工智能等科技成长板块表现活跃,中后期资金逐步转向周期、能源及低估值防御板块,市场整体震荡调整中业绩优质标的具备相对优势。 面对2026年一季度市场震荡调整、结构分化显著的市场环境,本基金始终坚持"均衡配置+价值精选"的投资理念,通过自上而下行业景气度研判与自下而上个股深度调研,构建以内需领域为核心的均衡配置组合,重点布局具备品牌壁垒、现金流稳定、业绩确定性强的行业龙头企业,同时积极把握产业升级趋势下的细分赛道投资机会。一季度在宏观环境频繁扰动及权益市场震荡调整的影响下,本基金业绩跟随市场波动。下阶段基金仍将延续以内需产业链均衡配置为主线的投资风格,持续挖掘具备核心竞争力、契合产业发展趋势的优质个股,配置上重点聚焦以下方向：一是内需领域龙头企业,依托需求稳健性与提价能力,把握政策支持与消费回暖带来的修复机遇,二是服务消费领域高成长性标的,重点布局文旅、养老、医疗服务等具备长期增长空间的细分场景,同时兼顾产业升级过程中具备成长潜力的优质细分领域,力求在控制风险的前提下追求稳健增值。 本基金管理人始终坚守长期主义,坚持追求风险收益比最优。在自上而下对消费行业宏观环境与景气度进行跟踪的基础上,充分发挥消费研究团队的专业优势,自下而上深入分析标的公司的品牌力、渠道优势与业绩成长性,精选优质上市公司进行布局。未来仍将一如既往遵循投资框架和逻辑,争取为投资者创造持续稳定的价值。

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