一季报点评：汇安沪深300指数增强C基金季度涨幅-2.66%

证券之星消息，日前汇安沪深300指数增强C基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.08亿元，季度净值涨幅为-2.66%。

从业绩表现来看，汇安沪深300指数增强C基金过去一年净值涨幅为34.73%，在同类基金中排名459/651，同类基金过去一年净值涨幅中位数为44.44%。而基金过去一年的最大回撤为-6.83%，成立以来的最大回撤为-48.92%。

从基金规模来看，汇安沪深300指数增强C基金2026年一季度公布的基金规模为1.08亿元，较上一期规模1.57亿元变化了-4922.43万元，环比变化了-31.28%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.66%，债券占净值比4.45%，现金占净值比0.9%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.94%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为4.99%。

汇安沪深300指数增强C现任基金经理为柳预才。其中在任基金经理柳预才已从业5年又116天，2023年9月27日正式接手管理汇安沪深300指数增强C，任职期间累计回报为36.36%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇安宜创量化精选混合A（008251），季度净值涨幅为14.36%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾今年一季度,A股市场(包括全球资本市场)被美伊冲突划分为了泾渭分明的两个阶段。在此之前A股延续了2025年以来的乐观氛围,整体上涨。随着2月底3月初的中东地缘风险急剧升级,市场最担忧的霍尔木兹海峡能源运输受阻。到3月底,布伦特原油月内涨幅接近历史极端水平,OPEC产量也因战争明显下滑;冲击链条显得相对清晰：战争→航运与供给受阻→油价飙升→全球再通胀预期抬头→权益承压、债券先跌后稳、贵金属走强、工业品分化。对应到资产表现,一季度全球权益资产经历了典型的"风险偏好下行",虽然从全局看,我国基于储量丰富的原油,相对稳定和完善的供应链、制造链,处于相对占优的地位,但在全球股市调整的大背景下仍然难以独善其身。 展望2026年,A股仍处于"盈利中枢抬升,结构机会大于总量机会"的阶段。国内政策底已经比较明晰,宏观经济企稳;虽然外部地缘、能源成本、全球利率、出口不确定性仍会反复扰动风险偏好,但A股有自身的底层逻辑,从景气度和行业生命周期看,以下一些方面值得关注：首先,AI算力链和国产替代链。包括算力基础设施、服务器、光模块、先进封装、存储、国产GPU/AI芯片、关键设备材料等。由于全球AI资本开支仍高,国内政策在大力推进AI与产业融合,地缘摩擦也强化了"自主可控"的战略重要性,看好有订单兑现和资本开支兑现能力的硬科技环节的上市公司。其次,高端制造与国防安全链。全球进入地缘摩擦加剧的阶段后,航空航天、军工电子、卫星通信、网络安全、关键工业软件等方向的中期景气度快速提升。产业链的重要性被空前重视,板块的战略估值有望加速提升。第三,资源与上游通胀受益链,尤其是油气、黄金、有色中的部分紧供给品种。若中东风险持续,能源价格中枢将抬高,A股与港股中的油气开采、油服、黄金股仍有阶段性机会。 量化投资的优势,在这样波澜起伏的权益市场中愈发凸显。基于投资逻辑,量化投资能高效、客观、分散化、广泛化地在全市场范围内挖掘符合标准的优质标的,尽量避免主观情绪的干预,能在一定程度规避"羊群效应"导致的市场失效。在市场波动较大、交投活跃、主线分散、结构性行情此起彼伏的环境下,量化投资的表现相对较好。本产品严格依据量化投资策略进行运作,在对行业偏离、风格暴露、尾部风险等多维度风险进行有效约束的基础上,综合运用多种量化投资方法,深度挖掘市场运行规律。产品重点聚焦沪深300指数成分股中的大型上市公司,希望捕捉其中的定价偏差,力求为投资者创造相对稳健的投资回报。

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