一季报点评：英大睿盛A基金季度涨幅-2.25%

证券之星消息，日前英大睿盛A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.45亿元，季度净值涨幅为-2.25%。

从业绩表现来看，英大睿盛A基金过去一年净值涨幅为73.49%，在同类基金中排名342/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-14.92%，成立以来的最大回撤为-34.16%。

从基金规模来看，英大睿盛A基金2026年一季度公布的基金规模为0.45亿元，较上一期规模4535.64万元变化了-82.62万元，环比变化了-1.82%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.49%，无债券类资产，现金占净值比12.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达33.96%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为4.46%。

英大睿盛A现任基金经理为张媛。其中在任基金经理张媛已从业8年又93天，2018年1月23日正式接手管理英大睿盛A，任职期间累计回报为223.98%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为英大策略优选A（001607），季度净值涨幅为9.02%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1、基金投资策略2026年一季度,A股市场在多重因素下出现震荡调整。从宽基指数的表现来看,市场呈现出明显的结构性分化:代表中盘成长与价值均衡的中证500指数成为唯一录得正收益的核心宽基指数,而大盘蓝筹(上证50、沪深300)及高弹性科创板块(科创50)均遭遇了不同程度的回调。这一调整并非单一因素所致,而是地缘政治风险、宏观经济预期博弈及回归基本面等多重因素共振的结果。一季度不能忽视的转折是伊美战争的爆发,我们关注到前期市场一致认为的“地缘政治风险的脉冲式冲击”正在显著拉长并扰动全球资本市场,冲突的长尾影响正在显现。战争带来的能源价格和供应链的不稳定使大家担忧美国通胀的抬升进一步导致美联储降息预期降低、社会融资成本抬升的问题,后续美国是否进入滞涨甚至衰退,这一担忧直接导致近期市场风险偏好的下降,并影响着今年下半场的投资。本报告期内,基金投资以“科技引领+PPI修复”为主要策略,在市场波动状态中,加入一定择时和行业轮动的考虑,个股仍以筛选经营业绩增长更确定、估值合理的企业形成组合,降低组合相对的波动,穿越市场震荡,获取长期稳定的收益。展望2026年后续的市场环境,地缘冲突尾部影响给本就较弱的全球经济带来挑战,我们认为确定性的产业趋势仍在AI产业,其长期趋势并不会因地缘政治而发生变化。2026年不能忽视以“小龙虾”(OpenClaw)为代表的AIAgent的爆发,这一变化标志着AI从云端“对话”走向本地化、自主“执行”的Agent时代。而在应用全面铺开前,算力基础设施将最先受益,随着长时完整Agent对Token消耗量的倍级增长,对算力、存储甚至CPU等硬件的需求也随之激增。因此对于全年,我们依然看好科技成长的主线,且在市场反弹阶段,景气行业内因业绩对估值的支撑更强,其反弹也可能更强。另一方面,我们全年关注PPI修复带来的中上游制造及能源材料环节的机会。这一机会因与地缘冲突避险相关,前期波动较大,短期并非最佳参与期,一旦市场对冲突的预期逐步下降,相应资产价格回到合理水平,我们相对看好Q2之后的业绩和长逻辑机会。总体上,我们将持续关注国内A股市场在内外资本市场的相对估值吸引力,并保持一定仓位灵活性;板块和结构角度,将积极寻找业绩确定估值合理的板块和个股,关注景气驱动确定性以及PPI修复带来的投资机会。2、一季度运作分析报告期内,基金的整体运作基于权益投研自身所坚持的深度研究和价值发现的理念,开展投研工作。基金股票投资比例的中枢维持在85%左右,投资方式为自下而上型筛选“科技引领+PPI修复”逻辑下估值合理的优质标的。具体而言,个股方面主要布局包括较具成长属性的新兴科技领域如电子半导体、人工智能、先进制造以及较具估值优势的锂电、化工材料产业链等。

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