一季报点评：华安新恒利混合C基金季度涨幅0.53%

证券之星消息，日前华安新恒利混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.21亿元，季度净值涨幅为0.53%。

从业绩表现来看，华安新恒利混合C基金过去一年净值涨幅为3.4%，在同类基金中排名2110/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-0.8%，成立以来的最大回撤为-8.79%。

从基金规模来看，华安新恒利混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.21亿元，较上一期规模296.15万元变化了1799.9万元，环比变化了607.77%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比5.74%，债券占净值比64.87%，现金占净值比13.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.73%，第一大重仓股为海星股份（603115），持仓占比为2.23%。

华安新恒利混合C现任基金经理为王佐伦。其中在任基金经理王佐伦已从业2年又104天，2024年1月11日正式接手管理华安新恒利混合C，任职期间累计回报为9.24%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华安领荣一年定开债券发起式（013487），季度净值涨幅为0.88%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期内,债券市场收益率整体陡峭化下行,1年期国债收益率下行11BP至1.22%,10年期国债收益率下行2. 5BP至1.8175%。期内资金面整体宽松,在中东地缘影响下油价存在较强的不确定性,央行降息预期有所淡化。经济数据显示,结构上,近期工业增加值表现同比增速小幅回升,制造业和基建投资累计同比增速回升,房地产开发投资累计同比负增长缩窄,消费品零售总额同比继续小幅回落。最新PMI高于50荣枯线,1-2月经济数据表现超预期,主要受春节错月等短期因素推动,经济是否走出弱势有待进一步数据验证。地产方面,上海地产新政体现了政策推动上海楼市止跌回稳的意愿。在政策助力之下,上海3月份二手商品房成交预计超3万套,创近五年单月新高,市场活跃度回升。整体看,全国层面地产整体市场仍处于筑底期,分化态势预计将延续,后续几个月关注上海市场的情况。当前在房地产市场尚未企稳的背景下,国内资金面偏松,银行负债成本持续下行,央行重申适度宽松的货币政策态度,中短端的确定性相对较高,不因短期降息预期削弱而变化,但在目前价位赔率已经有限。在地缘冲突持续,油价飙升之下,美联储降息预期减弱,国内降息预期也减弱,长债可能还会持续受到一定压制,但收益率曲线前期的陡峭化已经部分定价了该种影响。考虑本轮通胀预期更偏供给冲击,对内需和核心通胀传导有限,暂不会改变国内政策层的流动性态度,叠加交易盘对长债较为保守的仓位情况。故后续虽有政府债供给冲击,预期长债上行空间不大,后续等待机会布局。期内中债综合全价(总值)指数上涨0.29%。本报告期内权益市场,由于国际地缘变动带来油价上涨压力,叠加国内内需仍不足,总体表现震荡分化,主要指数普遍收跌。期内组合继续保持流动性,保持了对信用票息资产的基本配置,同时阶段性参与利率债的波段操作机会;权益部分,组合期内择机交易绩优股标的,增厚组合收益。

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