一季报点评：博时量化平衡混合A基金季度涨幅0.93%

证券之星消息，日前博时量化平衡混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.16亿元，季度净值涨幅为0.93%。

从业绩表现来看，博时量化平衡混合A基金过去一年净值涨幅为14.65%，在同类基金中排名166/1270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.97%。而基金过去一年的最大回撤为-4.29%，成立以来的最大回撤为-26.41%。

从基金规模来看，博时量化平衡混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.16亿元，较上一期规模2.74亿元变化了-2.57亿元，环比变化了-94.11%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比20.57%，债券占净值比5.58%，现金占净值比4.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.65%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为0.5%。

博时量化平衡混合A现任基金经理为冯春远，本季度增聘基金经理冯春远，近期离任的基金经理为黄瑞庆。其中在任基金经理冯春远已从业0年又128天，2025年12月17日正式接手管理博时量化平衡混合A，任职期间累计回报为4.85%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时量化平衡混合A（004495），季度净值涨幅为0.93%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,国内宏观经济延续稳步恢复态势。消费与投资动能持续修复,出口展现较强韧性,为经济增长提供支撑。宏观政策坚持稳中求进,着力推动高质量发展,市场预期总体稳定。 证券市场方面,A股市场呈现"冲高回落、防御占优"特征。1月在政策预期推动下延续反弹,2月市场维持震荡,3月以来受地缘冲突、海外降息预期推迟等因素影响,风险偏好下降,市场转向震荡调整。投资风格上,市场偏向防御与价值。能源板块(石油石化、煤炭)及公用事业等受资金增持,部分高估值成长板块则因情绪降温出现资金流出。低估值风格持续占优,显示出市场对确定性和安全边际的重视。 本基金在报告期内,严格遵循基金合同约定的投资目标与策略,综合考量企业基本面变化与各类资产的估值水平,动态优化资产配置。我们坚持顺势而为的投资理念,在股票投资上,结合估值水平与基本面趋势,灵活调整持仓结构。在择时与选股过程中,持续运用量化模型辅助决策,强化投资纪律。转债方面,基于对风险收益比的审慎评估,报告期内未进行配置。对于因仓位调整产生的流动性,我们选择配置部分短久期利率债,力争在控制组合波动的同时获取稳健收益。报告期内,本基金运作始终将风险控制置于重要位置,致力于为持有人追求长期稳健的投资回报。 未来本基金将持续运用科学的量化方法,遵循市场运行规律,把握基本面与市场面的长期趋势,动态优化投资组合。

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