一季报点评：景顺长城中证500行业中性低波动指数A基金季度涨幅1.46%

证券之星消息，日前景顺长城中证500行业中性低波动指数A基金公布一季报，2026年一季度最新规模6.54亿元，季度净值涨幅为1.46%。

从业绩表现来看，景顺长城中证500行业中性低波动指数A基金过去一年净值涨幅为32.21%，在同类基金中排名1952/3653，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-12.46%，成立以来的最大回撤为-33.5%。

从基金规模来看，景顺长城中证500行业中性低波动指数A基金2026年一季度公布的基金规模为6.54亿元，较上一期规模9.35亿元变化了-2.8亿元，环比变化了-30.0%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.33%，无债券类资产，现金占净值比5.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.17%，第一大重仓股为中科软（603927），持仓占比为1.46%。

景顺长城中证500行业中性低波动指数A现任基金经理为曾理。其中在任基金经理曾理已从业7年又195天，2019年7月16日正式接手管理景顺长城中证500行业中性低波动指数A，任职期间累计回报为97.13%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城专精特新量化优选股票A（014062），季度净值涨幅为5.16%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,国内经济延续恢复态势,但节奏上受季节性因素和外部环境变化的影响有所波动。从主要经济数据来看,1-2月全国规模以上工业增加值累计同比增长6.3%,工业生产保持较好韧性;固定资产投资完成额累计同比增长1.8%,社会消费品零售总额累计同比增长2.8%。1-3月国内制造业PMI依次为49.3、49.0、50.4,1月、2月受春节假期等季节性因素扰动,制造业景气水平有所回落,3月随着企业全面复工复产,PMI重回扩张区间,产需明显改善。价格方面,1月CPI同比上涨0.2%,2月CPI同比上涨1.3%,物价温和修复;1月PPI同比下降1.4%,2月PPI同比下降0.9%,降幅持续收窄,工业品价格呈现逐步回暖态势。货币金融环境保持合理充裕,2月末M2同比增速9.0%,M1同比增速5.9%;2月末外汇储备3.43万亿美元,汇率总体保持稳定。整体来看,一季度国内经济在结构调整中持续修复,新旧动能转换有序推进,宏观政策持续发力显效,积极因素不断累积。从主要指数来看,一季度上证综指和沪深300指数分别下跌1.94%和3.89%,创业板指下跌0.57%。 u3000u3000展望未来,宏观政策将继续围绕扩大内需、提振消费、促进科技创新等重点方向持续发力。2026年政府工作报告明确了实施更加积极有为的宏观政策基调,财政政策适度加力,货币政策保持适度宽松,一系列促消费、稳投资、调结构的政策举措有望进一步落地见效。随着重点行业产能治理成效持续显现、供需结构逐步改善,工业品价格有望继续修复,企业盈利状况以期得到进一步改善。外部环境方面,全球经济格局仍面临一定的不确定性,需密切关注国际经贸形势的变化及其对国内经济的潜在影响。长期来看,改革创新是保持经济增长的根本动力。在科学技术带动产业升级的大背景下,人工智能、新能源、高端装备等战略性新兴产业正在成为经济增长的重要引擎,新质生产力加快培育,经济高质量发展的基础不断夯实。我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。当前A股市场经过调整后,部分优质资产的估值已具备较好的配置价值。本基金将继续秉持价值投资理念,深入研究行业发展趋势和企业基本面,精选具有较高成长性和较强竞争力的投资标的,以期为持有人获取长期稳健的投资回报。 u3000u3000本基金采用完全复制中证500行业中性低波动指数的方法进行组合管理,严格按照最小化跟踪偏离的策略,力争使基金收益和指数收益一致。在报告期内,本基金结合申购赎回情况,根据指数成份股及其权重变化定期或不定期调整投资组合,保持对标的指数的紧密跟踪。

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