一季报点评：华泰保兴吉年丰混合发起A基金季度涨幅11.69%

证券之星消息，日前华泰保兴吉年丰混合发起A基金公布一季报，2026年一季度最新规模3.57亿元，季度净值涨幅为11.69%。

从业绩表现来看，华泰保兴吉年丰混合发起A基金过去一年净值涨幅为88.91%，在同类基金中排名524/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-14.56%，成立以来的最大回撤为-56.63%。

从基金规模来看，华泰保兴吉年丰混合发起A基金2026年一季度公布的基金规模为3.57亿元，较上一期规模2.96亿元变化了6132.53万元，环比变化了20.72%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.08%，无债券类资产，现金占净值比7.46%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.41%，第一大重仓股为包钢股份（600010），持仓占比为6.31%。

华泰保兴吉年丰混合发起A现任基金经理为尚烁徽。其中在任基金经理尚烁徽已从业9年又33天，2017年3月24日正式接手管理华泰保兴吉年丰混合发起A，任职期间累计回报为237.69%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰保兴吉年丰混合发起A（004374），季度净值涨幅为11.69%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度宏观经济保持韧性,内生动能分化,投资和消费有一定的拖累,出口较好。CPI在一季度持续企稳回升,PPI超预期回升。报告期内,本产品维持了半导体设备的配置仓位,同时在AI领域,寻找供需更紧张的诸如电子布,燃气轮机等子行业的机会。我们还在一季度布局了光伏设备、一体化组件公司,我们认为不论是太空光伏还是北美地面光伏,都对整个行业带来非常大的量和质的改变,让这一行业重新进入新的一轮技术进步的周期。相应的,我们减少了机器人的配置比例。周期方面,我们开始加大养殖的仓位,我们认为猪价的大幅下跌,将加速行业的出清,行业龙头凭借优秀的管理能力,在成本和负债率两头做出明显的超额,将从这轮周期下行中幸存,并享受周期上行阶段的红利。同时,我们加大了稀土行业的配置比例,认为行业经历了供给端的整合后,价格有望在高位维持,利于行业龙头释放利润。此外我们维持了造船的配置比例。最后,我们在3月进行了一次防御,预判市场有一定的回撤防线,适度降低仓位,通过银行、快递等行业进行风险对冲。

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