一季报点评：华安安康灵活配置混合A基金季度涨幅2.30%

证券之星消息，日前华安安康灵活配置混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模15.87亿元，季度净值涨幅为2.3%。

从业绩表现来看，华安安康灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为9.26%，在同类基金中排名1812/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-4.59%，成立以来的最大回撤为-7.83%。

从基金规模来看，华安安康灵活配置混合A基金2026年一季度公布的基金规模为15.87亿元，较上一期规模25.38亿元变化了-9.51亿元，环比变化了-37.46%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比27.4%，债券占净值比60.53%，现金占净值比6.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达13.08%，第一大重仓股为东华能源（002221），持仓占比为1.56%。

华安安康灵活配置混合A现任基金经理为石雨欣 陆奔。其中在任基金经理石雨欣已从业10年又284天，2016年2月1日正式接手管理华安安康灵活配置混合A，任职期间累计回报为102.85%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华安安康灵活配置混合A（002363），季度净值涨幅为2.3%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度国内经济呈现温和复苏态势,出口持续保持较强韧性,固定资产投资恢复增长,消费保持温和增长,CPI和PPI环比持续改善,通胀温和回升。财政政策更加积极,继续通过增加财政性金融工具规模支持实体经济。货币政策延续宽松基调,央行加大逆周期和跨周期调节力度,通过买断式逆回购、MLF、国债买入等增加中长期流动性投放,资金面持续保持宽松态势。虽然海外由于政治局势动荡加剧,全球其他主要经济体的国债收益率普遍出现剧烈波动,但国内债市表现相对稳健,中短端债券收益率在流动性维持宽松情况下普遍有所下行,长端和超长端利率在供给担忧以及通胀预期回升影响下小幅震荡,收益率曲线总体小幅陡峭化,信用利差普遍压缩,中长端信用利差压缩幅度更大,总体上信用债表现明显优于利率债。 u3000u3000期内A股市场先扬后抑,中东地缘战争压制市场风险偏好,抬升通胀预期,对能源类板块形成利好,消费和金融板块相对落后,成长和小盘风格领先。中东地缘战争可能扰动全球经济预期,但中国有望凭借稳定的供应链能力抵御波动,甚至受益海外需求转移,我们对A股市场展望并不悲观。 u3000u3000报告期内,本基金继续按照"固收+"策略布局投资,保持灵活中性仓位,增加能化和金融板块配置,降低科技成长板块配置,兼顾风格轮动平衡,在深入研究基础上,重手出击有把握个股。我们将坚守聚焦选股的中期定位,不压单一风格或赛道,在成长、消费、周期制造和价值等方向持续能力圈的拓展,以适应不同市场环境,力争长期超额收益的多元化累积。债券部分以中短期限的商业银行二级资本债和永续债配置为主,适当卖出较短期限信用债,增加中短期限中票配置,合理控制债券部分的久期水平。

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