一季报点评：国联竞争优势基金季度涨幅0.23%

证券之星消息，日前国联竞争优势基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.48亿元，季度净值涨幅为0.23%。

从业绩表现来看，国联竞争优势基金过去一年净值涨幅为67.97%，在同类基金中排名231/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-13.27%，成立以来的最大回撤为-48.54%。

从基金规模来看，国联竞争优势基金2026年一季度公布的基金规模为0.48亿元，较上一期规模1.01亿元变化了-5254.16万元，环比变化了-52.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.55%，债券占净值比6.29%，现金占净值比5.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.39%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为7.44%。

国联竞争优势现任基金经理为梁勤之，本季度增聘基金经理梁勤之，近期离任的基金经理为柯海东。其中在任基金经理梁勤之已从业1年又176天，2025年9月5日正式接手管理国联竞争优势，任职期间累计回报为24.25%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国联新机遇混合A（001261），季度净值涨幅为2.86%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年,本基金主要投资方向选定在出海制造,并辅以稳定增长的科技和消费资产。 近期市场高度关注的美伊战争引发了资产价格的大幅波动,更有人将此与70年代的两次石油危机相对比。对于战争的延续长度我们难以断言一个明确的结论,但可以确定的是本次冲击对于全球通胀影响和全球能源、供应链的重塑在继续发生,对于中国的优质制造业公司,我们相信大概率可以借鉴第二次石油危机时,日本优秀制造业在全球获得的明显份额提升的历史。 我们选择出海制造的优秀企业中,主要涵盖了在各种细分行业的具备竞争优势的龙头、以及颇具竞争力的世界霸主的挑战者。这一批企业普遍具有20X估值以下,但未来2-3年的盈利增速可以兑现20%甚至更高的盈利增速。 目前我们认为本组合估值水位合理偏低,且重点标的的周期位置多数处于上行中段,同时我们也会布局一些周期底部濒临拐点的公司和板块,目标是在持续的周期轮动中获得持续且稳定的超额收益。

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