一季报点评：长信量化价值驱动混合A基金季度涨幅-0.70%

证券之星消息，日前长信量化价值驱动混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模6.26亿元，季度净值涨幅为-0.7%。

从业绩表现来看，长信量化价值驱动混合A基金过去一年净值涨幅为30.53%，在同类基金中排名2755/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-6.25%，成立以来的最大回撤为-31.8%。

从基金规模来看，长信量化价值驱动混合A基金2026年一季度公布的基金规模为6.26亿元，较上一期规模5.76亿元变化了4945.31万元，环比变化了8.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.39%，债券占净值比0.22%，现金占净值比8.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达30.37%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为5.39%。

长信量化价值驱动混合A现任基金经理为姚奕帆。其中在任基金经理姚奕帆已从业4年又87天，2022年1月28日正式接手管理长信量化价值驱动混合A，任职期间累计回报为34.99%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长信低碳环保行业量化股票A（004925），季度净值涨幅为2.37%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：今年一季度以来,A股市场呈现高位震荡格局,季初在稳增长政策预期与流动性充裕的推动下,大盘蓝筹股表现相对稳健;此后受中东局势紧张影响,市场避险情绪升温,指数有所回落。一季度沪深两市日均成交额维持在1-3万亿元区间,市场交投活跃度保持较高水平。中东战争引发全球能源市场剧烈波动,国际油价一度突破100美元关口,对全球通胀预期产生影响,进而波及权益市场风险偏好。市场风格层面,以高贝塔、高动量为代表的趋势型风格波动有所放大,小市值因子阶段性占优,但大盘蓝筹在市场调整期展现出较强的防御属性。行业表现分化明显,石油、煤炭等能源板块受益于油价上涨涨幅居前;有色金属、化工等周期板块在通胀预期与供给约束双重驱动下表现亮眼。大盘蓝筹股凭借稳健业绩预期与估值修复逻辑,在市场调整期展现出较强防御性,但波动加剧也反映出增长承压与高估值分位的共同作用。 u3000u3000展望后市,在全球地缘局势趋紧、不确定性攀升的背景下,国内经济基本面虽面临外部影响,但政策支撑力度有望持续加大。随着宏观稳增长政策逐步落地,消费复苏与基建投资将对经济形成有力支撑,沪深300成分股所代表的各行业龙头公司,凭借其稳健的盈利能力、良好的现金流状况及较高的分红水平,具备较强的抗风险能力与配置价值。从产业结构来看,以半导体、人工智能、高端装备制造为代表的新质生产力正加速发展,科技龙头企业在研发投入、技术积累与产业化能力方面具有显著优势,有望在AI算力建设、智能制造等领域持续受益。同时,随着资本市场改革深化,上市公司质量不断提升,各行业龙头企业的估值修复与价值重估空间值得期待。投资策略上,本基金基于多因子量化模型,综合考量股票的基本面质量、估值水平、盈利能力、成长性与市场微观结构等因素构建Alpha模型,精选质地优异、被市场低估的投资标的。通过风险模型控制组合在行业、风格上的偏离,结合交易成本模型优化调仓执行,定期优化组合权重,追求超越业绩比较基准的投资回报。我们将继续自下而上精选有业绩支撑、估值合理的优质个股,伴随优秀公司成长,同时基于市场情绪与估值水平等因素捕捉交易性机会,力争为持有人创造稳健的超额收益。

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