一季报点评：工银可转债优选债券C基金季度涨幅3.44%

证券之星消息，日前工银可转债优选债券C基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.03亿元，季度净值涨幅为3.44%。

从业绩表现来看，工银可转债优选债券C基金过去一年净值涨幅为27.95%，在同类基金中排名71/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-14.69%，成立以来的最大回撤为-40.07%。

从基金规模来看，工银可转债优选债券C基金2026年一季度公布的基金规模为1.03亿元，较上一期规模3116.12万元变化了7162.56万元，环比变化了229.86%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比36.77%，债券占净值比92.34%，现金占净值比3.56%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.96%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为8.05%。

工银可转债优选债券C现任基金经理为陈涵。其中在任基金经理陈涵已从业6年又310天，2023年1月13日正式接手管理工银可转债优选债券C，任职期间累计回报为21.8%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银瑞信添慧债券A（006738），季度净值涨幅为11.57%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度初,海外经济在减税、产业投资的带动下保持稳定,通胀依旧具有一定粘性,货币政策进入观察期。3月份开始,地缘冲突对海外增长、通胀的预期产生较大扰动,海外央行降息预期快速下降,甚至一度产生加息预期,美债利率呈平坦化上行态势。 u3000u3000国内经济在稳增长政策及外需的带动下,整体好于预期。出口保持较高增速,工业增加值、PMI等数据保持稳定,内需边际上有所恢复。CPI受大宗商品价格快速上涨、消费需求稳定以及基数效应的影响有所回升,PPI延续去年年中以来的上升态势,同比增速接近转正。1季度货币政策保持适度宽松,央行通过公开市场、国债买卖等多种工具投放流动性,银行间回购利率处于低位。债券收益率在年初冲高后伴随配置需求释放和资金面宽松逐步回落,在3月初因通胀预期波动有所反弹。从1季度整体来看,收益率呈下行态势,短端表现好于长端,信用略好于利率,信用利差有所压缩。在上述环境下,权益市场在1季度小幅下跌,结构上周期、稳定类板块较好,金融板块有所回调。可转债在债券收益率处于低位、机会成本较低的情况下,年初因配置需求较好大幅上涨,此后在权益边际走弱的情况下回调,1季度整体呈现下跌态势。 u3000u3000本季度组合转债仓位保持稳定,结构上降低了高价转债的比重。

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