一季报点评：广发稳健策略混合A基金季度涨幅-5.19%

证券之星消息，日前广发稳健策略混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模8.69亿元，季度净值涨幅为-5.19%。

从业绩表现来看，广发稳健策略混合A基金过去一年净值涨幅为19.55%，在同类基金中排名3440/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-12.37%，成立以来的最大回撤为-52.07%。

从基金规模来看，广发稳健策略混合A基金2026年一季度公布的基金规模为8.69亿元，较上一期规模1.37亿元变化了7.32亿元，环比变化了536.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.72%，债券占净值比2.57%，现金占净值比3.42%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.44%，第一大重仓股为中国平安（601318），持仓占比为8.47%。

广发稳健策略混合A现任基金经理为杨冬。其中在任基金经理杨冬已从业4年又297天，2024年1月4日正式接手管理广发稳健策略混合A，任职期间累计回报为53.85%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发科技智选股票发起式A（023647），季度净值涨幅为4.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,国内经济运行延续复苏态势但节奏有所放缓。PMI在荣枯线附近波动,2月制造业PMI回落至49%,非制造业PMI为49.5%,显示经济复苏动能边际趋缓。物价指数方面,2月CPI同比上涨1.3%,为近三年来较高水平,核心CPI同比上涨1.8%,显示内需修复的内生动力正在逐步积蓄。国际环境方面,外部贸易不确定性有所上升,叠加海外地缘局势阶段性紧张,外部环境复杂程度加深。政策方面,2026年一季度,两会确定全年GDP增速目标4.5%-5%,财政赤字率4%,显示政策层坚持稳中求进、提质增效的总基调。“十五五”规划正式启动,将人工智能、现代产业体系建设列为首要任务,"AI+"行动计划加速推进。相关部门继续落实适度宽松的货币政策,不断强化逆周期调节力度,为经济复苏提供了较为充裕的政策空间。从权益市场来看,2026年一季度A股主要指数呈现先扬后抑的震荡走势。一月市场在两会政策预期驱动下小幅上行,但三月受外部不确定性冲击出现显著回调。能源、资源与防御性板块表现突出,煤炭、石油石化、公用事业季度涨幅居前,反映出在外部不确定性加大的背景下,资金向具备确定性和高股息的板块集中。此外,电力设备、通信等板块亦在“十五五”规划的产业政策支撑下录得正收益,显示出市场对经济转型方向的认可。报告期内,组合仓位略有降低,目前维持较高仓位运作,主要增持了通信、建筑材料、煤炭等行业,减持了电力设备、机械设备等行业。

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