一季报点评：国联沪港深大消费主题C基金季度涨幅-15.05%

证券之星消息，日前国联沪港深大消费主题C基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.31亿元，季度净值涨幅为-15.05%。

从业绩表现来看，国联沪港深大消费主题C基金过去一年净值涨幅为7.88%，在同类基金中排名1872/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-26.08%，成立以来的最大回撤为-63.26%。

从基金规模来看，国联沪港深大消费主题C基金2026年一季度公布的基金规模为2.31亿元，较上一期规模1537.0万元变化了2.16亿元，环比变化了1402.82%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.14%，债券占净值比2.69%，现金占净值比9.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.0%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为9.48%。

国联沪港深大消费主题C现任基金经理为梁勤之，近期离任的基金经理为陈荔。其中在任基金经理梁勤之已从业1年又176天，2024年12月31日正式接手管理国联沪港深大消费主题C，任职期间累计回报为28.17%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国联新机遇混合A（001261），季度净值涨幅为2.86%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年1季度,港股指数尤其是恒生科技出现了较大幅度调整,主要系美伊战争引发了风险偏好的大幅调整,同时国内的经济目前仍处于低位平稳状态。经历了大幅回调,我们对于后市港股指数表现更为乐观,主要基于权重互联网消费平台的估值已经进入非常合意的状态,同时这部分产业在当下面临的战争不确定性和潜在通胀影响下,并未受到明确的需求下修。2026年可能是各个互联网消费平台明确加大AI投入的第一年,虽然当期的盈利不一定能立竿见影的显现出来,但我们相信对于中期的收入端表现都会有着长远的积极影响,从而获得价值的提升。 本基金目前的布局方向仍最侧重于互联网消费平台,并对泛消费、出海赛道进行了重点布局,核心还是把握未来的成长大方向,同时尽可能在个股选择和建仓上获得绝对收益角度的估值保护。整体组合估值水位在1季度指数下跌中已经达到了更为便宜的状态,且重点标的的周期位置多数处于上行中段,同时我们也会布局一些周期底部濒临拐点的公司和板块,目标是在持续的周期轮动中获得持续且稳定的超额收益。

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