一季报点评：华泰保兴策略精选C基金季度涨幅-7.67%

证券之星消息，日前华泰保兴策略精选C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为-7.67%。

从业绩表现来看，华泰保兴策略精选C基金过去一年净值涨幅为9.97%，在同类基金中排名1785/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-11.01%，成立以来的最大回撤为-49.95%。

从基金规模来看，华泰保兴策略精选C基金2026年一季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模3191.36万元变化了-3116.87万元，环比变化了-97.67%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比48.13%，无债券类资产，现金占净值比52.22%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.15%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为7.41%。

华泰保兴策略精选C现任基金经理为黄佳丽，本季度增聘基金经理黄佳丽，近期离任的基金经理为刘斌。其中在任基金经理黄佳丽已从业0年又109天，2026年1月5日正式接手管理华泰保兴策略精选C，任职期间累计回报为-5.49%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年以来科技和周期板块涨幅明显,行情的演绎可以说到了烈火烹油的程度。而消费板块经历了连续5年的回调,估值已经处于历史极低的水平。亚当·斯密说:“消费是一切生产的唯一目的”,这道理是不言自明的,如果生产不以增加人们的福利为目的,那生产的意义是什么?福利的增加在经济意义上主要就是消费的增加。消费品分为公共消费品和私人消费品,过去多年里中国的储蓄大量的转为公共消费品并形成地方政府债务,另一部分通过出口形成对外债权,居民消费始终不温不火。如我们所看到的中国已有了丰富的公共消费品,对外出口的规模也引起了一些贸易争端,这种情况下提高居民消费水平会成为必然的政策选择,也会是居民的自觉行为,毕竟储蓄也不可能是长期目的。可喜的是,我们已经看到了政府“投资于人”的政策转向。需求端,随着信息平权化,消费者对产品品质的辨别力和感知力提升,我们看到性价比消费与情绪消费的共存。供给端,经历了物质极大丰富,商品供过于求的内卷竞争之后,一些把成本领先和产品差异化做到极致的企业逐渐涌现出来。报告期内,我们的投资将致力于寻找这样的企业,以合理的价格买入。同时也兼顾一些拥有护城河的企业在市场极端情况下提供的低价买入机会。

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