一季报点评：消费ETF汇添富基金季度涨幅-6.03%

证券之星消息，日前消费ETF汇添富基金公布一季报，2026年一季度最新规模199.95亿元，季度净值涨幅为-6.03%。

从业绩表现来看，消费ETF汇添富基金过去一年净值涨幅为-10.99%，在同类基金中排名3619/3653，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-17.16%，成立以来的最大回撤为-56.41%。

从基金规模来看，消费ETF汇添富基金2026年一季度公布的基金规模为199.95亿元，较上一期规模208.92亿元变化了-8.97亿元，环比变化了-4.29%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.47%，无债券类资产，现金占净值比0.73%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达67.78%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为11.04%。

消费ETF汇添富现任基金经理为过蓓蓓。其中在任基金经理过蓓蓓已从业10年又267天，2015年8月3日正式接手管理消费ETF汇添富，任职期间累计回报为99.59%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为黄金LOF（164701），季度净值涨幅为4.68%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股市场呈现震荡分化格局。上证指数季度累计下跌1.94%,深证成指下跌0.35%,创业板指下跌0.57%。虽然累计跌幅不大,但宽基指数3月单月回撤接近10%,防御风格的红利指数也不例外。市场成交水平在2月份就开始缩量,行业轮动的强度和持续性也较2025年减弱,尤其是在基本面信息缺失的一季度,流动性指标的有效性强于基本面信息,投资热点的扩散。宏观方面,今年前两个月社会消费品零售总额同比增长2.8%,消费数字化转型持续推进,必选消费表现亮眼。货币政策方面,央行明确将"促进物价合理回升"作为重要考量,加强对扩大内需等重点领域的金融支持。消费作为经济增长第一动力,政策支持力度有望持续加码。海外市场在地缘政治冲突与“衰退”预期主导下剧烈波动。2月底中东局势升级后,资金逃离风险资产,全球股市普遍承压。原油价格一季度暴涨79.25%,且现货价格和期货价格形成显著价差,现货价格一度接近150美元每桶,反映出供给严重短缺;黄金价格不再是风险防御资产,更多的在反映通胀上升后的利率上行风险。由于战争何时结束无人可以准确判断,美联储货币政策也进入"被动观望"阶段,但市场已经在定价利率低估、增长高估的风险。北向资金对必选消费配置保持相对稳定,市场对于消费复苏的预期在低位酝酿。白酒板块底部夯实。龙头白酒节后批价保持平稳,并小幅提价,渠道库存维持良性;餐饮消费增长较好,零食板块年货节贡献显著。以旧换新政策持续推进,各地促消费政策落地,二季度消费有望延续改善态势。中证主要消费指数一季度下跌6.04%,估值处于历史相对低位,龙头公司股息率具备吸引力。在市场风格切换背景下,基本面底部+高股息+成本改善的消费标的配置价值凸显。作为被动投资的指数基金,本基金在投资运作上严格遵守基金合同,坚持既定的投资策略,积极采取有效方法控制基金相对业绩比较基准的跟踪误差,实现投资目标。

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