一季报点评：工银金融地产混合A基金季度涨幅-4.94%

证券之星消息，日前工银金融地产混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模10.77亿元，季度净值涨幅为-4.94%。

从业绩表现来看，工银金融地产混合A基金过去一年净值涨幅为8.59%，在同类基金中排名4020/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-9.79%，成立以来的最大回撤为-40.48%。

从基金规模来看，工银金融地产混合A基金2026年一季度公布的基金规模为10.77亿元，较上一期规模18.18亿元变化了-7.41亿元，环比变化了-40.77%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.05%，债券占净值比6.23%，现金占净值比2.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达70.51%，第一大重仓股为招商银行（600036），持仓占比为9.69%。

工银金融地产混合A现任基金经理为鄢耀。其中在任基金经理鄢耀已从业12年又244天，2013年8月26日正式接手管理工银金融地产混合A，任职期间累计回报为367.66%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,年初至2月末,海外经济延续增长动能平稳修复、通胀温和的态势。3月以来中东局势持续升级并带动油价飙升,通胀预期抬升下,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降。流动性收紧预期叠加避险情绪,全球主要国家债券收益率上行、权益市场走弱。 u3000u3000国内方面,年初至2月末,经济增长动能维持平稳,外需维持强劲、内需底部震荡。供需调整使得工业品价格呈现上行态势,并带动1-2月工业企业营收增速和利润增速回升。3月以来油价上行带来输入性成本抬升,进一步加强了工业品价格上行的幅度。 u3000u3000A股方面,岁末年初市场一度大幅上涨,1月中下旬后转向震荡,"涨价"主线贯穿1-2月市场。3月以来中东局势升级,风险偏好、流动性预期进一步下降背景下,指数有所回调。整体来看,一季度红利风格小幅占优,申万一级行业中煤炭、石油石化、电力及公用事业涨幅居前。 一季度本基金延续2025年底的配置,在大金融板块中超配银行保险,其中银行板块超配优质区域性城商行,保险配置板块龙头,适度降低券商板块配置比例,但整体来看,受战争影响,市场3月大幅回落,非银行金融板块回落幅度较大,保险板块也大幅下跌,拖累净值表现。

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