一季报点评：资源ETF博时基金季度涨幅8.82%

证券之星消息，日前资源ETF博时基金公布一季报，2026年一季度最新规模9.82亿元，季度净值涨幅为8.82%。

从业绩表现来看，资源ETF博时基金过去一年净值涨幅为72.25%，在同类基金中排名430/3002，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-17.47%，成立以来的最大回撤为-57.56%。

从基金规模来看，资源ETF博时基金2026年一季度公布的基金规模为9.82亿元，较上一期规模6.64亿元变化了3.18亿元，环比变化了47.86%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.42%，无债券类资产，现金占净值比0.67%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.16%，第一大重仓股为中国石油（601857），持仓占比为5.4%。

资源ETF博时现任基金经理为王祥。其中在任基金经理王祥已从业9年又175天，2016年11月2日正式接手管理资源ETF博时，任职期间累计回报为204.17%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数发起(QDII)A美元现汇（018852），季度净值涨幅为42.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度A股市场呈现出显著的结构性分化特征。从主要指数表现来看,市场整体呈现"小盘强、大盘弱"的格局。在申万一级行业中,31个行业中有9个录得正收益,领涨行业围绕周期资源品展开,主要受益于全球地缘政治紧张局势推升大宗商品价格,以及国内电力基础设施投资需求增加。下游消费品板块则表现趋弱,与国内经济整体仍处于筑底过程较为匹配。上证资源指数所代表的上游强周期行业是一季度表现亮眼的方向之一,指数全季大幅收涨8.85%,已经连续第二个季度大幅跑赢市场。这一表现主要受到宏观经济复苏预期、全球商品市场供需失衡以及流动性环境变化等多重因素的共同推动。有色金属、贵金属、化工等分项亮点频出,包括煤炭板块在中东局势爆发后也引发替代预期受到资金关注。全球新能源汽车、风电、人形机器人产业加速渗透,稀土永磁材料作为核心零部件耗材需求迎来爆发式增长。能源金属中的锂、钴、镍,以及铜、铝等有色金属,更是新能源产业链、电力基建的刚需品种。供给端,国内行业管控趋严,稀土开采配额刚性约束,有色金属环保限产常态化,海外矿山扩产周期漫长,叠加部分国家出口限制,全球供给收缩态势明显。中东局势紧张加剧军事冲突风险,也使得全球各经济体强化资源供给安全的信念继续提升。展望后续,大宗商品市场在二季度或将进入一个多空因素激烈博弈的结构性分化阶段,普涨行情难以为继,板块间的冷热不均将成为主旋律。市场或将告别年初的单边思维,进入一个由地缘政治、供给约束和宏观情绪共同主导的复杂博弈期。不过在AI驱动的重要产业趋势以及复杂地缘安全诉求的推动下,资源品正经历从"周期商品"到"战略资产"的范式转变,其长期价值依然值得期待。本基金作为一只被动策略的指数基金,会以最小化跟踪误差为目标,紧密跟踪标的指数。

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