一季报点评：国泰金泰灵活配置混合A基金季度涨幅-7.06%

证券之星消息，日前国泰金泰灵活配置混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模5.37亿元，季度净值涨幅为-7.06%。

从业绩表现来看，国泰金泰灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为18.36%，在同类基金中排名1498/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-18.64%，成立以来的最大回撤为-37.04%。

从基金规模来看，国泰金泰灵活配置混合A基金2026年一季度公布的基金规模为5.37亿元，较上一期规模4.73亿元变化了6362.36万元，环比变化了13.45%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.53%，无债券类资产，现金占净值比5.8%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达81.98%，第一大重仓股为传音控股（688036），持仓占比为9.43%。

国泰金泰灵活配置混合A现任基金经理为李海。其中在任基金经理李海已从业9年又322天，2017年1月24日正式接手管理国泰金泰灵活配置混合A，任职期间累计回报为133.39%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：我们专注于投资好公司。 好公司就是指能够持续创造价值的公司。 定性的角度,"好"包括两个方面：商业模式和管理层。 定量的角度,"好"包括三个角度：护城河、回报率和成长性。 护城河是长期投资的前提,没有护城河,价值创造活动就不具备持续性。 回报率是核心,只有在回报率高于资本成本的情况下,企业才能创造价值,否则就是在毁灭价值。 对于价值创造而言,成长并不是必须的,但成长是加速包,是投资的甜点区。 我们认为当前市场整体估值合理,部分领域估值偏高,交易拥挤;但同时也存在显著低估,无人问津的领域。后者是我们认为值得深入挖掘的领域,而且有不少非常优秀的公司也在此列,已经到了"一眼辨美丑"的阶段,2026年有可能会成为这类型公司的转折之年。 我们以估值合理的优质企业为核心构建了一个行业相对分散的组合,我们对该组合的长期表现充满信心。

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