一季报点评：摩根中国优势混合A基金季度涨幅0.08%

证券之星消息，日前摩根中国优势混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模30.68亿元，季度净值涨幅为0.08%。

从业绩表现来看，摩根中国优势混合A基金过去一年净值涨幅为143.17%，在同类基金中排名60/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-10.46%，成立以来的最大回撤为-65.81%。

从基金规模来看，摩根中国优势混合A基金2026年一季度公布的基金规模为30.68亿元，较上一期规模15.75亿元变化了14.93亿元，环比变化了94.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.54%，无债券类资产，现金占净值比7.42%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.44%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.08%。

摩根中国优势混合A现任基金经理为杜猛。其中在任基金经理杜猛已从业14年又289天，2019年3月29日正式接手管理摩根中国优势混合A，任职期间累计回报为323.46%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根新兴动力混合A（377240），季度净值涨幅为0.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度市场先扬后抑,沪深300下跌3.89%,创业板指小跌0.57%,市场依旧活跃,但行业轮动频率较快,并未出现明显的主线。二月底的中东地缘危机则打乱了市场原有的秩序,一度进入危机模式,能源类股大幅上涨,但与全球经济关联度高的个股跌幅则较大,甚至包括黄金等传统意义上的避险资产也出现下跌。 u3000u3000从市场风格来看,科技主线仍然受到市场关注,但是更多的是在寻找一些创新的方向,前期上涨较多的龙头公司处于震荡状态。资源类股票则分化严重,2025年表现较好的铜、铝等工业金属受全球经济不确定性影响出现了较大的回落,油气、煤炭等能源类股走势强劲。本基金基于当前形势的变化和长期投资逻辑,继续保持了AI相关股票的持仓,增加了新能源、电动车等行业的持仓,减持了工业金属、化工、机械等行业的持仓。 u3000u3000进入2026年,世界局势变得更加的波诡云谲,南美、中东等地的地缘危机先后爆发,国际形势似乎更加的变乱交织,一个旧的世界秩序或已经终结,而新秩序尚未开始,这一阶段可能会延续较长的一段时间。虽然世界变得越来越不确定,但中国股市体现出了较好的韧性,市场的波动相较全球来看相对收敛。横向比较,中国在全球范围中的稳定性显得尤为重要,我们认为人民币已经进入长期升值通道,以人民币计价的中国资产尤其是权益资产在新旧秩序转换过程中有望获得较大的重估机会。 u3000u3000虽然世界局势的不确定性仍在增加,我们仍然看好上市公司业绩恢复增长带来的戴维斯双击机会。能源价格的大幅上涨和紧缺对全球供应链造成了较大的冲击,但对中国的影响我们判断相对中性,因为中国的能源结构和能源基础在应对能源危机的冲击方面具备较强的应对能力。可能全球的需求端会受到负面影响,但供给端向中国的转移可能将较大程度对冲这一影响,寻找供给与需求产生共振的行业似乎都指向了中国的新能源和电动车行业。不管中东的地缘危机最终何时和以何种方式结束,世界各国都将思考能源安全的问题,我们相信这一轮危机会是全球能源变局的一个触发点,新能源和电动车或成为必然的选择,这一点又是中国颇有竞争力的方向。 u3000u3000因此,我们将循着世界格局变化和中国中长期竞争力的逻辑去寻找接下来2-3年的投资机会,可能很多的机会将出现在中游。行业上我们依然关注AI所带来的变革性机会,不仅仅是算力,新的应用或者硬件在2026年都可能会带来重大的投资机会,我们会持续跟踪。我们会努力在市场中挑选估值和成长性匹配的优质品种,寻找各产业中有长期成长潜力的公司,力争为基金持有人创造持续稳定收益。

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