一季报点评：招商中小盘混合基金季度涨幅-1.50%

证券之星消息，日前招商中小盘混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.8亿元，季度净值涨幅为-1.5%。

从业绩表现来看，招商中小盘混合基金过去一年净值涨幅为39.67%，在同类基金中排名2215/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-11.56%，成立以来的最大回撤为-52.04%。

从基金规模来看，招商中小盘混合基金2026年一季度公布的基金规模为1.8亿元，较上一期规模1.75亿元变化了479.88万元，环比变化了2.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比79.44%，无债券类资产，现金占净值比11.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.91%，第一大重仓股为思源电气（002028），持仓占比为4.73%。

招商中小盘混合现任基金经理为韩冰。其中在任基金经理韩冰已从业10年又357天，2015年5月5日正式接手管理招商中小盘混合，任职期间累计回报为120.09%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商专精特新股票A（014185），季度净值涨幅为3.99%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,宏观经济呈现温和复苏的态势。虽然汽车、家电等行业"以旧换新"政策的补贴力度有所下降,但社零数据整体来看还是保持比较好的韧性。前2个月的出口数据保持了比较快的增速,体现了中国制造业的竞争优势和供应链的稳定性。1-2月的固定资产投资增速也开始转正,货币政策保持相对宽松,中证500指数报告期内上涨2.03%。从市场风格来看,科技和能源类都表现不错,从行业来看,煤炭、通信、石油石化、电力及公用事业、电力设备和新能源等行业板块涨幅较大,非银金融、消费者服务、商贸零售、农林牧渔、国防军工等行业板块表现较差。 关于本基金的运作,报告期内我们对市场走势保持中性的看法,股票仓位总体维持在85%左右的水平,能源类行业配置较少,相对跑输基准。

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