一季报点评：金鹰改革红利混合基金季度涨幅2.03%

证券之星消息，日前金鹰改革红利混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模8.22亿元，季度净值涨幅为2.03%。

从业绩表现来看，金鹰改革红利混合基金过去一年净值涨幅为52.69%，在同类基金中排名632/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-15.38%，成立以来的最大回撤为-67.88%。

从基金规模来看，金鹰改革红利混合基金2026年一季度公布的基金规模为8.22亿元，较上一期规模12.18亿元变化了-3.95亿元，环比变化了-32.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.97%，债券占净值比1.02%，现金占净值比7.18%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.87%，第一大重仓股为鼎泰高科（301377），持仓占比为7.98%。

金鹰改革红利混合现任基金经理为韩广哲 李恒，本季度增聘基金经理李恒。其中在任基金经理韩广哲已从业7年又310天，2019年7月17日正式接手管理金鹰改革红利混合，任职期间累计回报为92.26%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为金鹰策略配置混合（210008），季度净值涨幅为10.96%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度A股市场高开低走,沪深300指数下跌3.9%,其中煤炭、石油石化、公用事业、建筑材料等行业表现领先,非银金融、商贸零售、美容护理、计算机等行业表现落后。第一季度国内经济开局平稳,出口和投资偏强、消费和地产偏弱,价格端CPI和PPI逐月改善,涨价品种成为投资主线之一,建筑材料、基础化工、有色金属等行业表现均优异于大盘。2月底美伊冲突升级,霍尔木兹海峡通行受阻,全球资产定价逻辑迅速变化,油价上行、滞涨担忧、风险偏好下降,A股市场开始缩量回调,煤炭、石油石化、公用事业、电力设备等受益于油价与能源安全逻辑的行业上涨。在全球宏观波动之外,AI仍是景气较为确定的产业方向,AI已逐渐证明其在全球商业化成功：美国Anthropic的ARR在今年4月初达到300亿美元,较去年底增长233%;中国AI日均调用Token量在今年3月突破140万亿次,较去年底增长40%。AI基础设施投资正在对越来越多的上游产业造成影响,在其需求的占比逐渐提高,直至打破供需平衡,"泛AI基建"可能已涉及全球制造业的一半以上,除了直接相关的服务器、光通信、存储等,还有更偏上游的发电及电网设备、工业金属、电子材料等,这些制造业也因为是AI的硬性需求而非颠覆替代受到更多重视(属于"HALO"交易)。 本基金将采取积极的投资策略,重点布局AI基建相关产业链,包含通信和电子、有色金属、高端机械等板块。

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