一季报点评：宝盈科技30混合基金季度涨幅-2.70%

证券之星消息，日前宝盈科技30混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模13.38亿元，季度净值涨幅为-2.7%。

从业绩表现来看，宝盈科技30混合基金过去一年净值涨幅为151.55%，在同类基金中排名53/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-18.12%，成立以来的最大回撤为-61.35%。

从基金规模来看，宝盈科技30混合基金2026年一季度公布的基金规模为13.38亿元，较上一期规模9.06亿元变化了4.32亿元，环比变化了47.69%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.17%，无债券类资产，现金占净值比8.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.35%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.22%。

宝盈科技30混合现任基金经理为容志能。其中在任基金经理容志能已从业3年又39天，2024年12月24日正式接手管理宝盈科技30混合，任职期间累计回报为150.29%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宝盈国家安全沪港深股票A（001877），季度净值涨幅为7.54%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：(1)本基金总的投资策略 u3000u3000在投资策略方面,跟过去几个季度一样,我们始终坚持成长股的投资思路。特别是2024年三季度以来国家推出较多的宏观政策提振经济及市场,并进一步肯定了成长产业对于经济发展的重要作用,因此我们认为当下仍然是较好的成长股投资阶段。此外,国内宏观方面,"十五五"也呈现出较好的托底增长态势。但考虑到国际方面,我们仍面临地缘政治的一些问题,因此我们依然会看重估值的权重因子,继续稳定住我们对成长资产的投资要求。 u3000u3000此外,我们相信"前瞻决定胜率,深度决定赔率"的方法论,即以前瞻的角度挖掘相对底部的行业及公司,以深度研究的水平挖掘具备弹性的投资机会。 u3000u3000总的来说,在投资策略方面,我们将结合估值、景气度和公司质地的三方面权重,坚定通过"前瞻决定胜率,深度决定赔率"的思路,努力构建具备"相对底部和具备弹性"的投资组合,尽全力为持有人提供投资回报。 u3000u3000(2)对于成长股的选择思路 u3000u3000我们始终坚持基于基本面三要素(估值、景气度、公司质地)的成长股投资思路。 u3000u3000首先,我们是成长股的投资思路,投资的是成长的行业和公司,并且我们相信优秀公司将能在成长的行业中更好地脱颖而出,当然我们一直强调我们对于优秀公司的定义不限于核心龙头资产,而是所有治理结构完善、战略方向清晰、在细分领域具备核心竞争力、对股东相对友好的公司。 u3000u3000其次,我们也很看重估值的重要性,脱离估值谈成长投资,容易出现虽然成长趋势不变但高估值之下大幅回撤的可能。当然我们也明确我们对于估值的定义不限于低PE,会结合行业发展阶段,充分采用分部估值、PS估值等进行相对科学的综合估值。 u3000u3000再次,我们认同产业趋势的价值,产业趋势向上往往意味着增量的市场需求,在增量的市场需求下,有望形成更好的供给格局。 u3000u3000(3)一季度细分行业选择及投资布局变化 u3000u3000在细分行业选择方面,结合我们关于估值、景气度的投资思路,我们从2022年三季度开始重点看好TMT板块的加速成长机会,是基于当时很多公司处在自身盈利周期和估值周期最底部,同时看到未来几年将会由AIGC、AI-Agent等技术带来较多的关于AI基建、AI终端和AI应用创新的投资机会,而此观点在过去三年均如期在兑现中。在今年一季度,我们还看到了由于AI-Agent所带来的各板块新一轮加速成长的机会,因此,本基金一季度的策略,依然重点围绕生成式人工智能包括算力板块、消费终端等板块进行自下而上择优选择标的。 u3000u3000回顾一季度的基金净值来看,大部分持仓标的呈现横盘情况,考虑到当前国际环境剧烈变化之下带来的风险偏好下降,我们认为大部分持仓标的呈现横盘是合理的表现。而当前发生的国际环境变化暂时还看不到会对整个AI带动的科技浪潮的发展带来负面影响,因此,大部分标的仍然可以继续持有。不过,我们也看到了新一轮国际局势紧张带来的潜在风险以及对后续能源结构的影响,因此我们做了一定的分散持仓并增加了新能源相关的优质标的持仓。 u3000u3000另外,考虑到人型机器人行业在经历过去一年的发展后,有望迎来新一轮的成果展现,因此本基金也围绕人型机器人精选了部分标的。

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