一季报点评：英大灵活配置混合型发起式B基金季度涨幅-20.17%

证券之星消息，日前英大灵活配置混合型发起式B基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.17亿元，季度净值涨幅为-20.17%。

从业绩表现来看，英大灵活配置混合型发起式B基金过去一年净值涨幅为27.12%，在同类基金中排名1227/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-26.08%，成立以来的最大回撤为-50.08%。

从基金规模来看，英大灵活配置混合型发起式B基金2026年一季度公布的基金规模为0.17亿元，较上一期规模2851.22万元变化了-1130.89万元，环比变化了-39.66%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.56%，债券占净值比6.52%，现金占净值比1.15%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.76%，第一大重仓股为浙江荣泰（603119），持仓占比为7.3%。

英大灵活配置混合型发起式B现任基金经理为刘宇斌，本季度增聘基金经理刘宇斌，近期离任的基金经理为张大铮、霍达。其中在任基金经理刘宇斌已从业1年又364天，2025年2月20日正式接手管理英大灵活配置混合型发起式B，任职期间累计回报为7.96%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1、基金投资策略 u3000u30002026年一季度,全球宏观环境呈现地缘冲突加剧、外部不确定性抬升、国内政策持续发力、科技产业进入兑现期的核心格局。2月底以来美以伊冲突持续升级,霍尔木兹海峡航运受阻,国际油价大幅波动,全球通胀预期反复,美联储降息节奏延后,全球风险偏好阶段性承压。国内方面,"反内卷"政策、新质生产力支持举措持续落地,财政与货币政策协同发力,A股在外部冲击下展现较强韧性。 u3000u3000本季度策略核心锚定两大方向：一是紧跟特斯拉Optimus量产节奏,聚焦核心Tier1与关键零部件供应商;二是把握2026年人形机器人"Model 3时刻",布局从1到N的产业化加速机遇,重点配置订单落地、产能释放、业绩兑现的头部企业。同时,针对美以伊冲突带来的地缘扰动,适度控制组合波动,提升持仓业绩确定性,依托GMP-VCT模型动态微调仓位,平衡进攻性与稳健性。 u3000u30002、一季度运作分析 u3000u3000从产业进展来看,国内人形机器人万台级自动化产线落地、全球出货量预期大幅上修,产业化速度超市场预期;特斯拉Optimus推进量产,中国供应链成为核心支撑,核心零部件企业排产饱满,业绩兑现度高。 u3000u3000本基金延续2025年四季度配置思路并进一步聚焦强化人形机器人产业链核心仓位,重点布局特斯拉Optimus供应链,尤其是主机厂核心Tier1、滚珠丝杠、谐波减速器、灵巧手、传感器、高精度执行器等关键环节,上述环节为量产阶段最直接受益方向,单机价值量高、壁垒深厚、订单确定性强。严格遵循量产与订单导向,优先增配已实现批量供货、订单锁定至2026-2027年的头部企业。另外,基金依托GMP-VCT模型动态微调仓位,应对美以伊冲突等外部地缘扰动带来的市场短期波动,保持进攻性与稳健性平衡。 u3000u3000展望下一阶段,本基金将继续以人形机器人产业链为核心配置方向,聚焦特斯拉Optimus供应链,重点持有核心Tier1、关键零部件头部企业,强化业绩与订单导向,聚焦全球龙头量产进度与国内供应链商业化步伐,精选技术壁垒高、客户资源优质、卡位核心环节的公司。

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