一季报点评：工银新材料新能源股票基金季度涨幅11.94%

证券之星消息，日前工银新材料新能源股票基金公布一季报，2026年一季度最新规模19.37亿元，季度净值涨幅为11.94%。

从业绩表现来看，工银新材料新能源股票基金过去一年净值涨幅为87.38%，在同类基金中排名118/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-8.53%，成立以来的最大回撤为-63.08%。

从基金规模来看，工银新材料新能源股票基金2026年一季度公布的基金规模为19.37亿元，较上一期规模12.93亿元变化了6.44亿元，环比变化了49.76%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.37%，无债券类资产，现金占净值比19.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.18%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为6.64%。

工银新材料新能源股票现任基金经理为张剑峰。其中在任基金经理张剑峰已从业9年又219天，2016年9月19日正式接手管理工银新材料新能源股票，任职期间累计回报为205.69%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银新材料新能源股票（001158），季度净值涨幅为11.94%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,年初至2月末,海外经济延续增长动能平稳修复、通胀温和的态势。3月以来中东局势持续升级并带动油价飙升,通胀预期抬升下,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降。流动性收紧预期叠加避险情绪,全球主要国家债券收益率上行、权益市场走弱。 u3000u3000国内方面,年初至2月末,经济增长动能维持平稳,外需维持强劲、内需底部震荡。供需调整使得工业品价格呈现上行态势,并带动1-2月工业企业营收增速和利润增速回升。3月以来油价上行带来输入性成本抬升,进一步加强了工业品价格上行的幅度。 u3000u3000A股方面,岁末年初市场一度大幅上涨,1月中下旬后转向震荡,"涨价"主线贯穿1-2月市场。3月以来中东局势升级,风险偏好、流动性预期进一步下降背景下,指数有所回调。整体来看,一季度红利风格小幅占优,申万一级行业中煤炭、石油石化、电力及公用事业涨幅居前。 一季度国内经济相对平稳,1-2月份国内工业企业利润有明显增长,3月份PMI回到50.4的荣枯线之上,这也符合一般的季节性规律。但美伊冲突带来的油气供应受阻,以及油价上涨将考验下游的供应链安全。虽然目前对于冲突持续的时间仍难以估量,但可以确定的是,即使停战,原油、天然气等受损的设施恢复也需一段过程,我们相对看好供应相对有保障的煤化工和海外供给受损严重的部分化工品。市场担心滞胀,基本金属价格有所回落,相关公司的股价也有明显回调,我们认为股价已经包含了滞胀的悲观预期,后续随着冲突可能的缓解,滞胀的风险也或将逐渐下降,对于铜等基本金属仍坚持持有。 u3000u3000中东冲突使得能源安全成为各国关注的重点,新能源板块将长期受益,欧洲的风电投资预计仍将保持较快增长,海外户储、工商储和国内大储也将保持较快增长,也是我们看好的方向。另外两会首次提出的算电协同也是我们重点关注的方向之一。

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